期貨市場的免費午餐？期限結構Carry收益模型分享

我們有沒有注意到：同一商品期貨合約，由於交割時間不同，價格有很大差異？這種差異如果可以被利用，我們即可獲得一種特殊的收益——展期收益。 展期收益定義 每個期貨合約都有自己固定的生命週期，這個週期在交割結算日結束。如果你持有到期，就需要持有這些市場頭寸的交易者退出（平倉）這些合約，並將其展期至下一個季度。這種期貨合約展期動作，是期貨市場所特有的。 這種收益也被稱爲carry（持續持有）收益，一般意義

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