絕對收益之套利的方法和策略

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套利的基本概念

套利交易也稱價差交易。合約之間價格走勢的偏離波動是進行套利的基礎。利用不一樣合約的價差波動，同時買入和賣出兩張不一樣的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易方式。一般被稱爲套利。

套利策略分類

1. 、期現套利

期現套利是套利交易中風險相對較小的交易策略。可是須要較強的現貨背景。期貨價格是商品將來的價格，現貨價格是商品目前的價格。當期貨市場與現貨市場出現差距，從而利用這個價格差距，低買高賣獲利。

除了商品期現套利外，還能夠藉助滬深300股指期貨進行ETF期現套利。

(2)、跨期套利

跨期套利是套利交易中最廣泛的一種交易策略。利用同一商品遠期與近期的價差擴大和縮小，當價差突破閾值時建倉，迴歸時平倉。

(3)、跨品種套利

跨品種套利主要是買入或賣出某種商品合約的同時，賣出或買入相關的另外一種商品合約，當二者的價差收縮或擴大至必定程度時，平倉告終。跨品種套利風險相對較高。一個常年震盪，且無基本面相關的價差，也有可能走出一波趨勢。

(4)、跨市場套利

同一品種，不一樣市場間的套利稱之爲跨市場套利。因爲國內期貨交易所品種發行具備排他性。全部國內作得較多的跨市場套利多在國內交易所與海外交易所之間進行。好比上海金屬與倫敦LME金屬、以及大商所大豆與美國CBOT大豆等市場間的套利。

套利策略的優勢

(1)、波動率低。套利交易主要就是靠價差獲利，而價差的顯著特色就是波動率低。

(2)、套利交易是惟一具備有限風險的交易方式。

(3)、風險和收益的比率更具備吸引性，套利的收益不算高，但成功率很高，收益穩定。

(4)、套利是獨立於投機的交易策略，通常狀況下，套利交易的價差變化比單一合約變化要小不少。

(5)、套利交易能夠造成有效的交易模式，商品價格關係所產生的套利機會能夠有效複製。

套利策略的缺點

(1)、套利的潛在收益會受到限制，這是套利策略的特色。限制了風險，就限制了利潤。

(2)、市場效率越高，套利的機會就越少。反過來講，市場效率越低，套利機會就越多。

(3)、套利策略雖然具有風險有限的特色，但也是有風險的，若是價差一直錯下去，那麼風險也就會一直存在。

相對於單邊投機，套利交易關注更多的是兩個合約之間的相對價格。無論是否選擇套利交易，都要權衡交易方式的諸多優勢和潛在風險，不管如何都要作好相關的風險控制。

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