經典風險因子模型 對於中國股票市場定價解釋能力初探

在今天的文章中，我們將向大家再次介紹經典的CAPM和三五因子模型，並通過beta和市值因子構建一個雙因子模型，從一個因子到五個因子，試圖來解釋中國股票市場的個股價格，我們的模型模板來自經典的三五因子模型，我們評價不同因子的解釋力的工具，就是模型的R-square，也就是決定係數。   一因子CAPM模型 　　投資組合獲取的收益均可以分爲兩個部分，一部分是來自市場的收益也就是貝塔（β風險），另一部分

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