CAPM與多因子定價模型

CAPM（Capital asset pricing model）現代資產定價模型 起源：馬科維茨（Markowitz）教授於1950年代剔除的投資組合風險分散理論。 發展：20世紀60年代開始，以威廉夏普（William Sharpe）爲代表的經濟學家從實證的角度出發，探索證券投資的現實，即馬科維茨的理論在現實中得到更好的應用。 CAPM模型具體認爲：一個風險資產的預期收益率與衡量該資產風險的一

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