Carhart四因子模型實用攻略

1、Carhart四因子模型簡介 爲了彌補了三因子模型對市場「趨勢效應」解釋不足的問題，合理解釋「動量現象」：市場上過去一段時間內收益率較高的股票在未來所取得的收益率仍會高於過去收益率較低的股票。Carhart在三因子模型的基礎之上，加入「一年期收益動量異常因子」，即將過去股價走勢較好的「贏家」組合和過去股票走勢較差的「輸家」組合的收益率之差作爲動量因子，提出Carhart四因子模型： 中，爲時間

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