雲鏘基金 2019 年 02 月簡報

目前雲鏘運行了4個月。2018年 11，12月效果還不錯，都超越大盤，在全部基金中的排名也比較靠前。可是 2019 年 1 月市場風格大變，白馬股漲得厲害，而云鏘持有的基本仍是小盤股，致使效果太差，基金排名靠尾。故年後決定大幅度調整總體策略，從兩個變爲8個，也歸入了更多的因子，指望收益和回撤都能更加穩定。

目前的策略組合，持有策略由以前的2個變爲8個。包含大盤、小盤、次新、價值、反轉、成長等多因子。基本都是中長線策略，單個策略每10天左右調倉一次。因爲策略較多，全部基本天天都有交易。目前持股30只。

雲鏘的總體回測數據爲：年華收益91%，最大回撤13%，月贏率90%，夏普比率5%+，信息比率6%。

操做失誤小結：
中間有自動化交易程序出現了幾個 bug，賣掉漲停股一次，少漲 1-2%。跟蹤程序又出了幾個 bug，又少漲 1-2%。
另外，年前年後第一天，準備大幅度調整策略，因此手動操做所有空倉。結果運氣不佳，年後第一天就少漲3%。
這些均可以算作是前期的摩擦成本吧……

目前調整了總體策略組合，因此須要繼續運行幾個月才能看到效果。

各月收益、排名統計

致股東：
你們要有耐心，雲鏘投資是長線，須要更多時間才能看到效果。
不要心情過於隨着市場波動。
想炒的話，能夠隨便拿點錢，平時本身買點玩玩。這樣還能夠一塊兒在團隊中討論一下策略。