量化交易風險數據

轉載自 ： https://www.cnblogs.com/chengxin1982/p/7076064.html

 

風險指標數據有利於對策略進行一個客觀的評價，主要風險指標包括：

• 策略收益（Total Returns）
• 策略年化收益（Total Annualized Returns）
• 基準收益（Benchmark Returns）
• 基準年化收益（Benchmark Annualized Returns）
• 阿爾法（Alpha）：投資中面臨着系統性風險（Beta）和非系統性風險（Alpha），Alpha是投資者得到與市場波動無關的回報。好比投資者得到了15%的回報，其基準得到了10%的回報，那麼Alpha得到價值增值的部分就是5%。　

Alpha值	解釋
α>0	策略相對於風險，得到了超額收益
α=0	策略相對於風險，得到了適當收益
α<0	策略相對於風險，得到了較少收益

　　　

• 貝塔（Beta）：表示投資的系統性風險，反映了策略對大盤變化的敏感性。例如一個策略的Beta爲1.5，則大盤上漲1%的時候，策略可能漲1.5%，反之亦然。若是一個策略的Beta爲-1.5，說明大盤漲1%的時候，策略可能跌1.5%。

Beta值	解釋
β<0	投資組合和基準的走向一般反方向，如空頭頭寸類
β=0	投資組合和基準的走向沒有相關性，如固定收益類
0<β<1	投資組合和基準的走向相同，可是比基準的移動幅度更小
β=1	投資組合和基準的走向相同，而且和基準的移動幅度貼近
β>1	投資組合和基準的走向相同，可是比基準的移動幅度更大

• 夏普比率（Sharpe）：表示每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬，能夠同時對策略的收益與風險進行綜合考慮。
• 索提諾比率（Sortino）：表示每承擔一單位的下行風險，將會得到多少超額回報。
• 信息比率（Information Ratio）：衡量單位超額風險帶來的超額收益。信息比率越大，說明該策略單位跟蹤偏差所得到的超額收益越高。所以，信息比率較大的策略的表現要因爲信息比率較低的基準。合理的投資目標應該是在承擔適度風險下，儘量追求高信息比率。
• 策略波動率（Algorithm Volatility）：用來測量策略的風險性，波動越大表明策略風險越高。
• 基準波動率（Benchmark Volatility）：用來策略基準的風險性，波動越大表明基準風險越高。
• 最大回撤（Max Drawdown）：描述策略可能出現的最糟糕的狀況，最極端可能的虧損狀況。
• 下行波動率（Downside Risk）：策略收益下行波動率。和普通收益波動率相比，下行標準差區分了好的和壞的波動。
• 勝率：盈利的次數在總交易次數中的佔比。
• 日勝率：盈利超過基準的日數在總交易數中的佔比。
• 盈虧比：週期盈利虧損的比例

注意: 不管是回測仍是模擬, 全部風險指標(alpha/beta/sharpe/max_drawdown等指標)都只會天天更新一次, 也只根據天天收盤後的收益計算, 並不考慮天天盤中的收益狀況. 例外:

• 分鐘和TICK模擬盤每分鐘會更新策略收益和基準收益
• 按天模擬盤天天開盤後和收盤後會更新策略收益和基準收益

那麼可能會形成這種現象: 模擬時收益曲線中有回撤, 可是 max_drawdown 可能爲0.