股價日內模式中蘊藏的選股因子

研究目的   本文參考方正證券研報《鳳鳴朝陽:股價日內模式中蘊藏的選股因子》，根據研報分析，由於隔夜時段的交易暫停，每個交易日開盤後，市場累積的大量私有信息，將通過交易迅速得到釋放，知情交易概率在日內呈現快速下降的態勢。上午知情交易的成分較高，因而個股的價格行爲個性較足，相關性較低；下午知情交易逐漸退去，因而個股的價格行爲更多呈現了隨波逐流的狀態，越發向市場平均靠攏。   根據此結論，本文對研報裏

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