BARRA USE4翻譯 part4

4. 因子協方差陣 4.1 模型構建 因子協方差陣預測了因子的波動性和相關性，因此代表了兩個構建高質量風險模型的關鍵因素。USE4因子協方差陣的構建建立在Barra全球權益模型，GEM2方法的基礎上，在 Menchero, Morozov,and Shepard (2008)中有描述。本節中，我們簡要回顧了這些方法，方法的創新和加強在4.2,4.3節中展開。 估計USE4因子協方差陣通過若干步驟完

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