基於熵測度的股票收益非對稱性因子研究

1、 在市場上行和下行時，股票收益常常會表現出與市場同漲或同跌的現象。 同一只股票對市場上漲和下跌的敏感性可能是不同的，這表明股票收益在與市場收益發生聯動變化的過程中會展現出非對稱性。這樣的非對稱性可以用來預測股票的橫截面收益。 2、 以往的研究用貝塔或相關係數來衡量股票收益與市場收益聯動的非對稱性，但這兩種方法只能反映線性相依關係，不能捕捉股票與市場間的非線性相依關係，不能準確地衡量股票收益與市

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