支付寶的發展演變

1、發展歷程：「植根淘寶」到「獨立支付平臺」

支付寶發展歷程大致上經歷兩個階段，從最初的「植根淘寶」到「獨立支付平臺」，與同時期誕生的其餘第三方支付平臺不一樣，支付寶一開始只面向淘寶，即與淘寶網購物的應用場景相結合，服務於淘寶交易。然後面支付寶獨立發展，向獨立支付平臺轉型，支付寶成爲電子商務的一項基礎服務，擔當着「電子錢包」的角色。

植根淘寶（2003-2004）

支付寶2003年最初上線主要針對淘寶上購物的信用問題，即解決網購用戶的需求，推出「擔保交易」模式，讓買家在確認滿意所購的產品後纔將款項發放給賣家，下降網上購物的交易風險，支付寶植根於淘寶網購需求，充當淘寶網資金流工具角色。當時支付寶（淘寶旗下的一個部門）並無什麼長遠發展目標，只是一款專爲淘寶網的發展須要打造的支付工具，主要面向淘寶網提供擔保交易，解決淘寶網發展的支付瓶頸問題。後面有評論認爲淘寶可以在短期超越易趣，不只僅是免費模式，支付寶對買賣雙方信用的創建不可或缺。

反過來淘寶網的發展爲支付寶帶來源源不斷的用戶，2004年，阿里巴巴管理層認識到支付寶在初步解決淘寶信用瓶頸後，不該該只是淘寶網的一個應用工具，即「支付寶或許能夠是個獨立的產品，成爲全部電子商務網站一個很是基礎的服務」。

同年12月支付寶從淘寶網分拆，支付寶網站上線，並經過浙江支付寶網絡科技有限公司獨立運營，宣告支付寶從淘寶網的第三方擔保平臺向獨立支付平臺發展。

獨立支付平臺（2005—）

2005年1月，馬雲在達沃斯經濟論壇上表示2005年將是中國電子商務的安全支付年，2月支付寶推出全額賠付制度，3月與中國工商銀行達成戰略合做夥伴協議，在原有基礎上進一步增強雙方電子商務領域支付領域合做的範圍和深度，隨後又與農行、VISA等達成戰略合做協議。

但當時網絡消費仍處於初步發展階段，支付寶外部拓展空間有限，淘寶依就是其單一客戶，這也與支付特性有關，即支付須要在某個應用場景下發生，人們不會平白無故使用支付寶的服務，也就意味着支付寶的獨立發展須要藉助整個互聯網電子商務的發展。

支付寶首先切入的是網遊、航空機票、B2C等網絡化較高的外部市場，在電子商務的迅速發展的驅動下，截至2006年末，使用支付寶做爲支付工具的非淘寶網商家，如數碼通信、遊戲點卡等企業已經達到30萬家以上，支付寶獨立支付平臺的身份也開始被外界所接受。

2007年支付寶分別與第九城市南方航空等一系列外部企業達成合做，2007年支付寶整年交易額476億人民幣（佔整個電子支付市場47.6%的份額)，其中大約70%來自淘寶，外部商家佔比30%左右，另外2007年支付寶針對商家（淘寶網和阿里巴巴網站的交易除外）展開收費。

2008年8月，支付寶用戶數突破1億，超越淘寶網的8000萬用戶，佔網民總數的40%，10月份支付寶宣佈正式進入公共事業性繳費市場，經過支付寶網上繳納水、電、煤以及通訊費等平常費用，另外支付寶與卓越亞馬遜、京東商城、紅孩子等獨立B2C展開合做，成爲其平臺的支付方式之一，並推出WAP手機版，佈局移動領域，2008年支付寶整年交易額1300億人民幣以上。

2009年支付寶繼續拓展應用行業，1月與攜程達成合做、2月與芒果網達成合做，至此，國內前三大在線旅行均成爲支付寶合做夥伴（08年與藝龍達成合做），7月份支付寶宣佈用戶達到2億，在不到1年的時間裏，支付寶用戶實現翻番，隨後支付寶又與友邦保險合做共同拓展電子商務保險銷售渠道。

截止2009年12月，支付寶外部商家已經增加到46萬家，整年交易額2871億人民幣，市場份額49.8%，2010年4月阿里巴巴集團宣佈將在將來五年內，繼續向支付寶投資50億元人民幣，同年11月支付寶啓動「聚生活」戰略，即建設無形的開放平臺，從「繳費服務」向「整合生活資源」進行戰略轉型 ，實現市縣級的水電煤繳費、信用卡還款、繳納罰款、學費、行政類繳費以及網絡捐贈等多項服務。

2010年12月，支付寶用戶突破5.5億，除淘寶和阿里巴巴外，支持使用支付寶交易服務的商家已經超過46萬家，同時支付寶推出「快捷支付」，用戶無需開通網銀即可用銀行卡進行網上交易支付（目前合做銀行80家左右），另外2011年5月京東商城宣佈放棄與支付寶合做，京東CEO解釋主要是支付寶費率較快錢、財付通、匯付天下更高，京東商城的支付寶交易額佔支付寶總交易額不到千分之一(2010年數據，京東商城貨到付款佔比90%)。

同是5月中國人民銀行宣佈支付寶、財付通、易寶支付等27家公司得到央行頒佈的首批第三方支付牌照，支付寶業務範圍涵蓋貨幣匯兌、互聯網支付、移動電話支付、預付卡發行與受理(僅限於線上實名支付帳戶充值)、銀行卡收單等，這也意味着第三方支付無序狀態的結束，新一輪業務深耕的開始。

2011年7月支付寶推出手機支付產品——條碼支付（Barcode Pay），進軍線下支付市場，消費者和商家間經過支付寶條碼進行交易，無需銀行卡，支付寶用遠程支付模擬近場支付，推行線下支付網絡化發展。

2011年91日支付寶在9月1日的交易額達到30.4億元，創歷史新高。同日的交易筆數達到1130萬筆。這一交易額已經打破2010年11月11日淘寶商城光棍節大促時支付寶創下的日交易額29.1億的全球記錄。支付寶目前在交易額和交易筆數上已經遠遠超越此前的全球領先的支付公司PayPal。

2011年11月11日，光棍節當天淘寶商城支付寶交易額突破33.6億,支付寶當天支付成功3369萬筆，再度刷新世界紀錄。其中，無線支付筆數就達到171萬筆，快捷支付筆數達到1150萬筆。

2012年2月8日起，支付寶關閉信用卡充值服務，但可繼續使用信用卡付款。

2012年4月19日，支付寶水電煤繳費開通訊用卡快捷支付。除了以往支持的借記卡卡通、網銀和支付寶餘額這些方式，用戶可使用信用卡以及快捷支付繳納水電燃氣費。

2012年5月11日，支付寶得到基金第三方支付牌照，開始對接基金公司。

2012年11月11日，支付寶在11.11當天成功交易1億零580萬筆，突破191億，再次刷新了去年11.11創下的單日成交3369萬筆的全球紀錄，其中無線支付近900萬筆。

2013年6月17日，餘額寶服務正式上線。

2013年8月，用戶使用支付寶付款不用再捆綁信用卡或者儲蓄卡，可以直接透支消費，額度最高5000元。

2013年8月27日，支付寶在官方微博上聲稱，因爲「某些衆所周知的緣由」，支付寶將中止線下全部POS業務。

2013年11月11日全天，支付寶成交額350.19億，實現手機支付筆數4518萬筆，佔支付寶總體交易筆數的24.03%，支付寶手機支付額突破113億。

2、支付寶商業模式

支付寶實際上只是一種虛擬的電子貨幣交易平臺，並經過對應銀行實現帳戶資金的轉移，也就是說支付寶資金的轉移經過用戶支付寶帳戶和銀行帳戶進行，商業銀行爲支付寶提供基礎服務，而支付寶更像是一款搭載在商業銀行上的支付應用。

支付寶須要將用戶資金存放在合做商業銀行看成交易保證金，工商銀行對資金進行「託管」服務，檢查支付寶存放在各家商業銀行的客戶交易保證金餘額總和是否與用戶存放在支付寶的資金餘額與待處理款、未達款餘額之和平衡，並按月出具報告。這也間接解釋了支付寶用戶沉澱資金的去向，即以交易保證金的形式存放在合做的商業銀行。

目前支付寶向用戶提供付款、提現、收款、轉帳、擔保交易、生活繳費、理財產品（主要是保險）等基本服務，至關於一個電子錢包的功能。

下面咱們從支付寶營收來源，成本結構等方面分別闡述（因爲支付寶並非上市公司，下面內容主要根據支付寶已公開資料、高管言論以及第三方行業報告作出）：

3、營收來源：主要面向商家收費

支付寶目前分紅我的服務和商家服務兩種類型，營收上支付寶採起對我的用戶免費造成巨大的用戶規模，反過來向商家用戶收費的模式（現階段商戶在淘寶上使用支付寶不須要費用,由淘寶統一貫支付寶支付），具體來說向商家提供的服務有支付產品、行業解決方案以及第三方服務。

1.支付產品

支付產品能夠分紅接口類產品和清算類產品等兩大類，接口類產品指將支付寶接口集成到商戶網站，主要包括普通網站接口、平臺商接口(B2C或C2C模式)；清算類產品無需集成支付寶接口，用於支付寶帳戶之間、支付寶和銀行自建的資金流轉，主要包大額支付款、批量付款等產品，另外支付寶還向商業用戶提供增值服務(支付寶快捷登錄等)，目前大部分增值服務免費。

支付產品有兩種收費模式：

1.單筆階梯費率，按交易額的比例收費，費率由交易額區間決定，如0-6萬元費率1.2%、6-50萬元費率1.0%，交易額越大費率越低；

2.包量費率，包量費率是指在包量內只收取預付費，超過包量流量後按每筆交易額的1.2%收取服務費，合同有效期爲1年。如選擇600元套產，包量交易額爲6萬人民幣，超出6萬人民幣後的交易額按1.2%收取費用。

2.行業解決方案

行業解決方案主要針對航旅、B2C、物流、網遊、保險、海外、繳費、無線、公益捐贈等行業需求而開發的個性化解決方案，例如針對中小B2C商戶的COD專業版（貨到付款業務管理平臺），商戶經過平臺向指定的物流公司發送代收貨款的發貨請求，同時得到代收的貨款和運費等資金，最終得到發貨回單。

易觀國際在第三方支付研究報告中稱，行業解決方案的利潤分紅模式相對較爲複雜：行業解決方案針對不一樣的行業，不一樣的業務合做模式，採用不一樣的收費模式和標準，扣除相應的成本，以及和商戶共同進行的營銷推廣成本，造成最終的利潤。

3.第三方服務

支付寶爲商戶建造第三方服務平臺，進駐的第三方主要包括域名/空間/主機、網站建設軟件/系統、網站管理工具等互聯網基礎服務提供商，爲電子商務網站提供相似「水電煤」的基礎服務。

4.其餘業務

隨着用戶規模的擴大（2010年年底用戶突破5.5億），支付寶也將從我的登錄頁面的顯示連接廣告和商家在支付寶的營銷推廣活動中獲取必定收益，支付寶還聯合建行推出賣家信貸，賣家以應收帳款做爲擔保向建行申請貸款，緩解資金流轉問題，貸款額度在50元至5萬元之間，申貸到還款過程所有經過支付寶網絡進行。

另外支付寶的運行模式一定會致使用戶資金部分時段停留在支付寶銀行帳戶上，即產生一般所說的沉澱資金，2010年年初日交易額14億人人民幣時，業內專家估計沉澱資金在100億人民幣左右，而2011年4月份支付寶CEO彭蕾稱日交易額已超過26億。

前面已提到沉澱資金以交易保證金的形式存在於合做商業銀行，並受銀監會監管，這也限制沉澱資金的商業化用途，按200億人民幣的沉澱資金規模、一年期按期存款利息計算，目前沉澱資金一年的利息收入大概在6億人民幣左右(Paypal上用戶交易保證金產生的利息歸Paypal全部)。

但央行頒佈的《非金融機構支付服務管理辦法》並未明確沉澱資金利息歸屬問題，支付寶目前也沒有將利息收入列入營收範疇，按支付寶方面的說法是「支付寶的沉澱資金利息支付一直掛在應付款項上，即不計入收入，也不計入支出，第三方支付、銀行和客戶都不能動用這筆資金，這部分資金一直在等待監管層明確其歸屬。」

4、支付寶主要成本結構

支付寶的成本主要來自平臺的維護費用，銷售推廣費用以及銀行劃款手續費用，平臺的維護費用主要指軟硬件設備的購置和升級、員工薪資等，銷售推廣費用包括支付寶的廣告投入（電視門戶搜索引擎）和銷售返點。

至於銀行劃款手續費用，咱們知道支付寶的交易涉及用戶與支付寶銀行帳戶之間的資金流動，支付寶須要支付交納銀行劃款手續費用，對於千億級交易額的支付寶，銀行劃款手續費用是一筆不容忽視的成本支出（支付寶提供的服務通常涉及兩次劃款：用戶銀行帳戶>支付寶銀行帳戶，支付寶銀行帳戶>用戶銀行帳戶）。