一個機率交易者的一些感悟

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 我對本身的定位是一個資質普通的交易者。我寫下本身對交易的一些感悟，絕對無心指導你們成爲高手，由於我本身也絕對算不上是一個高手。我想作的，只是對一個資質中等，在資金和信息等各方面都沒有優點的普通投資者如何設法在投機市場上生存下來談談本身的見解。

    人人都想成爲一個掌握一劍封喉絕技的高手，我本身也不例外。我也曾爲此努力過，下力氣研究過波浪理論，江恩理論等市場預測理論，研究過幾乎全部流行的技術指標，收集全部能夠收集到的經濟數據，使用全部可用的宏觀經濟模型進行基本分析，但都沒有太大的效果，這些都證實了個人確不夠聰明，資質實在是太過平庸。最後我不得不放棄，轉而使用最簡單，最容易理解的方法來指導本身的操做。再次申明，我不是高手，也不敢看不起那些神祕的市場預測理論，只是本身實在看不懂，不會應用罷了。但我又想在投機市場上生存下去，賺取對我而言堪稱誘人的利潤，只好採用一些一樣愚笨的方法了，請真正的高手口下留情。

    下面，我將就交易的實質，爲何須要採用一種交易系統，爲何應該止損，如何止損，交易系統的選擇，交易心理等問題說說本身的見解。

交易是什麼？

    我我的以爲交易就是賭博，從某種意義上來講，甚至還不如賭博（由於賭博贏錢的機率可能比交易成功的機率還高）。賭博自己並無什麼錯，一樣，交易自己並無什麼對錯之分，那些由於賭博或交易傾家蕩產的人，要怪就怪本身。爲何？由於他們過小看賭博和交易了。不要對賭博有什麼先入爲主的惡感，其實裏面學問很多呢，我本身的很多領悟都來自一位被本地賭場禁止入內的朋友。這位仁兄簡直把賭博當成了提款機。不過，我不是他的家人，他沒有也不會告訴我他具體是如何操做的，但我知道他絕對不是依靠做弊，而平時和他的閒談對我造成如今的一些觀點幫助很大。

    在通常人看來，賭博多簡單，不就是有選擇的押注嗎，不須要動什麼腦子。交易也簡單，一買一賣就能夠了。可實際上呢？不管是賭博仍是交易，都是這個世界上最須要動腦子的事情。不過，若是你動腦子動錯了地方。

    說白了，交易也是一種賭博，儘管它披上了不少絢麗多彩的外衣。不管你把本身在交易中的行爲當作是投資也好，當作是投機也罷，其實都改變不了你是在賭博的這一事實。那爲何咱們不乾脆去賭博算了呢，還勞心費力的搞什麼交易呢？其中一個緣由就在個人那位朋友身上。不管我在交易中賺取多少利潤，都不會被任何一個交易場所禁止入內，另一個緣由，就是咱們沒法在賭博中作到「截斷虧損，讓利潤奔跑」。在賭博中，你每次損失都是一個肯定的數額，每次盈利，不論賠率多高，也是一個肯定的數額，而在交易中，你能夠自行控制虧損，能夠賺取按賠率計算這個世界上沒有一家賭場願意接受的盈利。不談別的，僅此兩點就決定了交易比賭場更受專業賭徒們的歡迎。

    對我來講，接受交易實際上就是賭博這一觀點有幾個好處：

    1. 不在其餘事情上花費太多的時間，如技術分析和基本分析之類。這些工具只能對我提供必定程度的幫助，不管我如何精通它們，都沒法從根本上改善個人交易業績，所以，對這些工具，大體瞭解便可，無需過度專研。

    2. 我會更坦然接受失敗的交易，更樂意接受失敗帶來的虧損。沒有哪個專業賭徒想作到只贏不輸的，他知道要想最終贏錢，虧損是必不可少的。只有虧損才能帶來盈利，這是賭場的遊戲規則，也一樣是市場的遊戲規則。違反這個遊戲規則的人，最終的結果就是被踢出這個遊戲。（如何對待和處理虧損，是交易者成熟與否的重要標誌之一）

    3. 決定賭博最終結果的是機率，那麼，決定交易最終結果的確定也一樣是機率了。想通了這點，接下來的事情就好辦多了。

爲何要選擇一個交易系統來進行交易？

    如下是個人見解：

    既然知道交易的最終結果取決於機率，咱們首先要作的天然是設法知道這個機率。若是你連本身在市場上獲取利潤的機率是多少都不知道，那奉勸你仍是早日離開爲妙。要知道這個機率，你就必須採用一樣的衡量標準纔有意義。（一致性交易原則）想知道拋硬幣出現正反面的機率，你就得不斷的拋同一枚硬幣，這樣得出的結論纔有意義。

    咱們接下來要作的，就是採用這個交易系統，以便知道它和機率相關的一些數據。你採用歷史數據也能夠，但採用歷史數據來測算交易系統的機率數據時，最好不要涉及哪些技術指標，由於正在造成中的技術指標和已經成爲歷史數據的技術指標之間，差異實在是太大了。成爲歷史數據的指標，是多少就是多少，而正在造成的技術指標是隨着市價的變更而不斷變更的。這也是爲何一些依賴技術指標進出市場的法則，在進行歷史數據測試時堪稱完美，但一經使用，效果就大打折扣的主要緣由。我認爲要採用歷史數據進行測算的交易系統，交易信號最好只採用收盤價，K線形態，最多加上均線系統。（交易系統的測試還有一個相當重要的因素，那就是交易者自己，無論系統規則有多嚴格，最終仍是要人來執行的，而人在執行過程當中，總會由於各類緣由，好比情緒，從而產生一些誤差，因此測試交易系統效果的最好方法，就是走「模擬->小資金->大資金」的實戰交易路線，經過實戰來測試系統的真實效果，在資金逐步加大的過程當中找到適合本身的道路。）

    至於交易系統採用什麼時間框架，就隨我的喜愛了，沒必要強求。測算交易系統要儘可能採用全部的交易信號，在此過程當中必定不要自欺欺人，由於你之後的投機決策將主要依靠它。測算的交易次數最少要達到100次，次數太少說明不了問題，交易單位爲1口。你須要得到的數據包括：交易成功率，每次成功交易的平均盈利，每次失敗交易的平均虧損，以及從整體上看每次交易的平均盈利或虧損，也就是每次交易指望值。每次交易的指望值是正數，則繼續下去，結果是負數，則說明你的交易系統設置有問題，須要調整。調整的第一要務：儘可能減小每次失敗交易的虧損，增長每次成功交易的盈利。不要去理會交易成功率的高低。若是不管怎樣調整，該交易系統每次交易的指望值都沒法變成正數，你就只能放棄它了。從現成的那些成熟交易系統選擇也不錯，不過，你仍然須要自行測試。對現成交易系統進行測算的主要目的，不是看它還有沒有效，而是讓你本身相信它的確有效，並對本身的長期可能盈利前景作到心中有數。

    比方說，若是一個交易系統每次交易的指望值是5美圓，就是說長期來看，每次交易1口就能夠帶來5美圓的利潤。請注意，這只是一個平均值。怎樣才能使你的實際交易結果充分接近這個平均值呢？機率論告訴咱們，你的交易次數越多，實際交易結果就越接近平均值。這就是說在市場上得到越久越好的道理。正所謂「久賭必贏」。

    機率論還告訴咱們，機率並非均勻分佈的。以拋硬幣爲例，儘管出現任何一面的機率是50%，但並非說沒出現一次正面，就相應的出現一次反面，或者每10次裏面，出現正面和反面的次數必定是5：5。機率告訴咱們的只是一個平均數，一個重複不少次之後的平均數。在拋硬幣的過程當中，連續出現10次，甚至20次正面或反面都是可能的，並且可能性還很大。所以，做爲一個投機者，若是想在市場上長期生存下去，讓指望值朝着對本身有利的方向移動，就必須學會止損，控制虧損。控制虧損的真正含義，就是爲了應付不利狀況連續出現的局面。打個比方，若是你的交易系統平均一個月發出40次交易信號，而你規定的最大虧損爲20個點，那麼，從理論上來講，你一個月可能出現的最大虧損是800美圓，就是40次交易信號所有失敗，並且每次失敗交易的虧損都是最大值20個點。那麼，你使用850美圓來交易1口，基本上能夠說是絕對安全的。

    不過，要想找到一種100%失敗的交易系統，也不是那麼容易的。根據個人經驗，連續20次交易失敗出現的可能性就已經不是很大了，但連續十幾回卻是常常出現。強調輕倉交易的目的恐怕就在於此，爲你從此反撲留下後備力量。我本身使用迷你帳戶進行交易的時候，是固定500美圓交易1迷你口，盈利每增長500美圓，再增長交易1迷你口（不涉及增長倉位的操做）。也許資金利用率不算高，但我知道，只有這樣作，我纔有可能長期生存下去。

    我在網上也見過很多人談機率，但大可能是談某一次操做可能成功的機率。而我理解的機率，是整個交易行爲的機率，是整體的機率。不糾纏於某一次交易，着重於總體的機率。機率論告訴咱們，總體收益取決於每次交易的指望值和交易次數的乘積。也就是說，在每次交易的指望值保持不變的狀況下，個人總體收益和交易次數成正比。

    固然，有人會反駁說，你能夠經過減小失敗交易的次數，來達到提升指望值的目的，一樣能夠提升總體效益。這的確是理想的作法，但不切實際，我能夠經過增長一些限制條件來減小虧損交易的次數，但我爲此承擔的風險是失去能帶給我豐厚回報的交易，而這是我最不肯看到的事情。承擔失敗的交易，就是抓住能夠得到巨大成功交易所必須付出的代價。其實，我進行每一次交易時，都很清楚：此次交易的成功率不會過高，由於個人總體交易成功率原本就不高，失敗是正常的，成功是反常的。所以，當我接受每一次交易失敗的可能性都要更大一些這個事實以後，我就會千方百計去控制虧損。每一次交易，我最關心的是儘量少虧，少虧就是勝利。奇怪的是，一旦你把注意力集中到如何減小虧損以後，利潤就不請自來了。

爲何要接受止損觀念：

    我認爲，接受止損這個觀念是一個交易者，特別是普通交易者必須作到的。具體如何應用，能夠因人而異，因時而異，但這個觀念必須得接受。拒不接受止損這個觀念，就是試圖成爲一個交易完人，一個百戰百勝的神人。投機市場上有沒有這樣的人？絕對有。但若是你對本身的定位是一個普通人，對這種人崇拜一下就能夠了，千萬別去學着作。神人豈但是人人能當的。

    有的交易者拒絕止損，提出的理由看起來也很是合理，那就是：別人賺的錢就是你止損的錢，因此不能止損，不能讓別人賺走你的錢。記得在90年代初剛在國內接觸股票交易的時候，咱們這些散戶朋友當中拒絕割肉的一大理由就是：毫不割肉，由於莊家賺的錢就是你割肉的錢。我記得當時在散戶大廳發表這一宣言時，曾獲得廣大散戶朋友們的熱烈喝彩，至今還難以忘懷。從道理上來說，這個理由絕對正確。但這個世界就是這樣，道理上正確的事情，在現實世界上卻不大行得通。在這裏，我不想重複那些強調止損的老生常談，只想說說在我眼中，止損對整個市場正常運轉的意義。

    假設一下，若是人人都堅持不止損，並且你們都有足夠的資金硬挺，投機市場會變成什麼樣？絕對是一潭死水！市場根本就沒法運轉下去。帳面的利潤可讓你精神愉悅，卻沒法幫助你在現實世界裏生存。

    若是真是這樣，投機市場早就不存在了。所以，投機市場的遊戲規則參與者必須止損，這樣市場才能活躍起來，纔有流動性。交易者既然進入了這個市場，就必須接受這個市場的遊戲規則。投機市場內在的運起色制必定會對據不止損的人進行無情的懲罰，由於這種行爲對投機市場自己的健康產生了威脅。在我看來，投機市場通過這麼長時間的運轉，早已造成了一套有效的內在機制來懲罰那些拒絕接受遊戲規則的人，並且目前看來，這套機制很是有效，其基本運行機制就是這個世界上沒人擁有足夠多的資金來支持他的硬挺行爲。雖然不排除有那麼幾個漏網之魚，但這種事情出如今普通人身上的機率，恐怕比中彩票的機率還有小。做爲一個有理智的普通人，硬要去選擇小几率事件，並不能證實你有多聰明，只能代表你的確很瘋狂。

    做爲一個普通的投機者，應該無條件接受止損觀念，這不是你願不肯意的問題，而是你進入這個市場，並在投機市場生存下去的前提條件。你進入市場的行爲自己，就是答應了市場要求止損的遊戲規則，做弊能夠得逞一時，但很可貴逞一世。即拒絕止損，就是一種違約行爲，遭到懲罰合情合理。

    因此，在我看來，一個普通的投機者應該租出的理智選擇，應該是聰明的止損，快速的止損。設法讓其餘交易者止損的數目更大一些，止損的時間拖延的更久一些。在一個零和遊戲中，參與者之間不是比誰更正確，而是比誰犯的錯誤更少，犯錯誤以後形成的損失更小。拒絕止損的人屬於這場遊戲的投機取巧之輩，絕大多數下場都會很慘。

    止損在很大程度上是一個心理問題，而不是技術問題，由於它能夠幫助你創建在投機市場上生存下去的信心。

    其實，投機自己也是一個心理問題。在我看來，所謂打敗本身就是克服投機給交易者帶來的各類心理障礙。投機市場就是一個江湖。在江湖上生存絕對不須要非得成爲一個頂尖高手，可是，無論你在江湖上是什麼身份，你都得對江湖有本身的理解，而且有相應的生存手段。你眼中的江湖是什麼，它就是什麼。你眼中的投機市場是什麼，它就是什麼。只要你的行爲和你的理解不發生衝突，就能夠了（也就是理念、規則、行動一致，好比一些理念認爲交易是一場機率遊戲，市場呈現慣性趨勢運動，咱們須要依靠慣性趨勢獲取機率優點，從而在市場中生存，在這個理念基礎上，制定了「拐點->波段->趨勢->資金」四位一體的順勢跟蹤交易規則，並按照這個規則長期跟蹤1-3個品種進行交易，最終達到長期穩定盈利的目的）。你認爲武功高強才能夠在江湖上立足，你就去修煉功夫；你認爲人際關係是行走江湖的根本，就去廣結人緣；你認爲投靠官府纔是惟一的出路，就去投靠官府。你在江湖上作任何事，只要信念夠強，堅持下去，總會有所成就。投機也是同樣。你必須有一種支撐你在投機市場上生存下去的信念。我大談機率，只是想告訴你，這是支撐個人信念。它能不能成爲支撐你的信念，關鍵不是它是否真的有效，而是對你是否有效。

基本分析也好，技術分析也好，都有可取之處。你須要的就是這個可取之處。在投機市場上，任何方法都有可取之處，沒有十全十美的靈丹妙藥。你喜歡追隨趨勢，就要一直追隨趨勢，在市場沒有趨勢的階段，你就要接受這種操做方法帶給你的損失。你喜歡作區間，就要一直區間交易，一樣也要接受趨勢降臨給你形成的痛苦。在具體操做中，只要你嚴格控制風險就能夠了。不要試圖在趨勢市中追隨趨勢，在區間市中高拋低吸作差價。你難道不以爲這種想法太過完美嗎，基本上沒有實現的可能嗎？在這個世界上，要想獲得就必須付出。在區間市中忍受一再被即將突破欺騙的痛苦，就是你享受追隨趨勢成功所帶來快樂的代價。你惟一可以作的，惟一可以徹底由本身作主的，就是在犯錯誤後儘快糾正，儘可能減小錯誤所帶來的虧損。既然這是你惟一可以作的事情，你爲何不去儘可能把它作好呢？（交易之道在於捨得之間，所謂捨得，有舍方有得，你不能想着只得不捨。）

    我在網上常常看到有人拿出本身的交易記錄，顯示勝率高達90%，甚至是100%。的確使人羨慕。可是，我作不到，恐怕這輩子也作不到。（通過多年的實戰統計，趨勢跟蹤系統的勝率在40%左右，也沒法達到90%甚至100%的高勝率，但幸運的是，這麼多年跟蹤交易下來，雖然從次數上看，輸多贏少，並且這幾年市場總的趨勢也是震盪下跌的，但從資金上來看，仍是盈利的。）

    我想在這裏透露一下我在今年上半年的交易業績（按1迷你口計算）：

    總交易次數：305次；

    總交易成功率：30%；

    平均每次交易盈利：4.79美圓。

    看出個人交易成功率有多低嗎，這仍是平均數，我最差的一個月，交易成功率只有17%（當月平均每口虧損33美圓）。剛剛過去的7月份，交易成功率也只有20%左右，平均每口虧損122美圓。即便如此低的交易成功率，並且平均每次成功交易的盈利也剛剛超過30美圓，但我任然能在整體上實現盈利，我認爲最重要的緣由就是：我平均每次虧損很低，只有不到8美圓。

    明白個人意思了嗎？我交易成功率很低，低到連我本身都很差意思。平均每次成功交易的盈利也不算高（最多一次127美圓，最少一次26美圓，平均數只有區區35美圓），但我平均每500美圓的本金，在今年頭7個月賺取了1460美圓的盈利。儘管在高手們的眼中不值一提，但我至關知足。平均每次交易盈利4.79美圓，和我開始採用該方法交易以前，經過對歷史數據進行測試得出的結果愈來愈近，這更堅決了我採用機率論來指導操做的信心。信心問題解決了，你就能更自如的進出市場，我認爲這一點相當重要。老是遲遲疑疑，擔憂這個擔憂那個，分析的再好又有什麼用呢？不解決信心問題，你就會老是等待所謂的最佳進場時機。要知道，最佳的進場時機不是分析出來的，也不是等來的，而是不斷嘗試試出來的。你心中有數，就敢去嘗試，心中無數，即便我拿刀架在你脖子上，你也仍然會畏畏縮縮。「再等等，再看看」，若是你常常對本身這樣說，就說明你的內心障礙尚未解決。

    接下去準備具體談談我對止損技術具體應用的一些見解。

    再次先說說我心目停止損應用最重要的地方：不要被動的等着止損被觸發，要積極主動的止損。下單同時設定的止損位是你能夠接受的最大虧損，儘可能在它觸發以前採起行動。（在你進場建倉的一剎那，你的交易其實已經結束了，由於在進場的時候，你必須已經定好下一步的操做計劃，剩下的，只是等待和執行而已。咱們可能作不到走一步就已經看到前面5步，10步那麼遠，咱們只須要看到下一步就能夠了，也就是每一次操做時，就定好下一步的計劃，而後按計劃去跟蹤執行，依次類推。計劃你的交易，交易你的計劃。）

    以我我的爲例，我可以接受的最大虧損是20點（包括點差在內），但我不多讓它被觸發，除非剛進場走勢就不利，在我作出反應以前就把個人止損位擊穿（這種事情發生的次數很多，再次說明個人技術分析功底有多爛）。每次建倉不成功的時候，只要能在預設止損位被觸發前退出來，我就很是高興。

    用文字整理本身的操做思路，從中受益最大的實際上是本身。我會堅持下去。

    總算能夠接受止損了，覺得問題就此解決了，沒想到遇到的問題更大。幾乎每個從拒絕止損到接受止損的交易者，都會遇到這個問題。有許多人甚至所以又放棄了止損，走回了不止損的老路。拒絕止損，在震盪市中彷佛是很是有效，不管我在什麼價位入場，不管我是買仍是賣，只要可以堅持不止損（倉位不過重），最終總能獲利。而市場在幾乎80%的時間裏，走勢都屬於或大或小的震盪市。一個習慣了在震盪市中獲利的交易者，有足夠的理由嘲笑止損。但問題是，趨勢市場早晚會來，也許是一個月以後，也許是半年以後，也有多是一年以後。而通常來講，震盪的時間越久，隨後出現趨勢就會越強，強到絕對能夠把拒絕止損的交易者在此前震盪市中獲得的收益所有拿走，還要加上利息。

    我剛開始選擇止損位的時候，首先考慮的是如何給市場足夠的活動空間，以確保止損不被觸及。爲了達到這個目的，止損的範圍能夠愈來愈大，最後甚至達到失去理智的地步。我就曾經這樣，採用小時圖做爲進出場的依據，爲了保險，參考周線圖上的支撐和壓力來設定止損。這樣作，個人止損被觸及的機率的確小多了，而實際上，這只是一種對止損的變相拒絕而已。

    經常看到一些明顯是根據小時圖進出的外匯交易者，設定的止損位動輒50點，甚至100多點。在小時圖上，這均可以算是一段很強的趨勢了。至於根據日圖，甚至周圖來操做，沒有大資金的人來講，我認爲沒有太大的意義。只有幾千或幾萬資金的普通投資者，根據日圖或周圖來操做，資金利用率低，相對風險大。固然，這只是個人理解，不正確的機率更大一些。

    設定寬範圍止損的交易者有一個理由，就是他準備作長線交易。正如交易所的幽靈所說，交易自己沒有什麼長線短線之分，只有持倉時間的長短之分。好的倉位持有100年也不嫌長，很差的交易持有1分鐘也不算短。在任何一次交易前，預設持倉時間，預設盈利目標，我認爲都是不太客觀的作法。有了預設，我就會但願市場按照個人預想走，對市場走勢產生但願，你必然就不會客觀的看待市場了。決定持倉時間和盈利目標的，不是我，而是市場。在交易前，我可以預設的，只是我可以虧多少。

    個人經驗（我根據小時圖交易），進入交易後，通常一小時左右就能夠基本判斷倉位的好壞了。該漲該跌，這個時候都會有所動做，不然的話，走勢有很大的可能走向你所建倉的對立面，最起碼走勢會停滯下來。這個時候，若是走勢沒有證實你建倉的理由，你就應該選擇退出，不論帳面上是贏是虧。這一點是從幽靈那兒學來的，我以爲至關好用，幫助我大幅下降了犯錯誤帶來的虧損。

    我對止損位置的設定，主要有兩個標準：

    第一，絕對不能超過我定下的最大虧損額，即20點；

    第二，符合我對所追求走勢歷史數據統計得出來的特色。這句話有點拗口。簡單一點說，交易系統的依據，是一種盈利模式。這種盈利模式的選擇因人而異。我選擇的盈利模式，是成功率較低，但一旦成功，則有可能在短期內帶來較大回報（100點以上的走勢）。肯定獲利模式以後，就到歷史數據當中去把符合條件的所有找出來，而後統計他們共同具備的特色（只關心共性，不關心差別性）。比方說，在個人獲利模式中，符合條件的走勢都有這樣一個共性：出現突破的那根K線（收盤價超過前面多少根K線的最高價），幾乎100%不會被隨後出現的回撤徹底吞沒。換句話說，我如何肯定止損位置呢？顯然是突破K線下方一個價位了。我每次交易的預設止損位就是這麼來的。首先看突破K線最低價下方一個價位是多少，小於20點就採用，大於20點，仍然以20點爲準。

    我前面說過，我通常不會容許本身預設的止損位被觸及。在個人獲利模式中，符合條件的走勢還有另一個共性：

    向突破方向的持續走勢，也是幾乎100%出如今突破後的一個小時之內。因此我採用一個小時的標準來斷定倉位的好壞。一個小時以後尚未持續動做，管它盈虧，先退出再說。很簡單吧。個人交易系統發出的進出信號，只依據相鄰兩條K線的組合，兩條均線，以及兩條肯定必定範圍內最高價和最低價的平均線。就這麼多，沒有其餘任何的技術指標。兩條均線的週期爲5和18，選擇它沒有什麼別的理由，就是衝個好彩頭。

    簡單來講，我這樣創建本身的交易系統：

    1. 選擇一種你喜歡的獲利模式（只須要一種，太多了麻煩）；

    2. 在歷史數據中尋找全部符合條件的走勢，並統計它們的共性，特色越鮮明越好；

    3. 根據統計出來的共性來決定進出信號如何觸發，即該什麼時候建倉，什麼時候退出不成功的倉位，什麼時候退出成功的倉位等等；

    4. 交易系統儘可能簡單。簡單到一個門外漢也能夠按照它來進行操做，並且不會太走樣。

    交易系統應該隨着市場的改變作出相應的調整。市場是由人組成的，市場參與者也不斷變化，這決定了市場也會跟着發生變化。因此，沒有一成不變的方法，也沒有一成不變的交易系統。不過，過度優化的事情好像沒有太大的意義。太多的限制條件會讓操做者無所適從。

    另外，透露一些我對止損進行統計的數據，不知道是否具備共性。我把每次交易的最大損失限定在20點，實際上，我平均每次交易的真正損失基本上沒有超過10個點。今年頭7個月一直穩定在8點左右。Trade Your Way to Financial Freedom 這本書的做者在書中也提到過這個發現，即實際虧損大約等於你預期最大虧損的一半。那我把最大損失限定在10個點，實際損失不是能夠降低到5個點左右了？

    我感受，Trade Your Way to Financial Freedom 這本書的做者的學術氣氛比較強，他既然在書中提到了實際虧損大約至關於預先設定最大虧損的一半左右，確定有大量的統計數據爲依據。而我本身的實際操做結果，也基本驗證了這一點。我認爲應該不會是巧合吧。所以想看看其餘交易者的操做結果是否是也呈現出這種規律。若是是，我想進一步下降每次失敗交易的虧損，是否是須要從下降預設最大虧損這方面入手呢？

    個人想法是，你們與其在具體操做方式上進行交流，不如在交易結果的統計數據上進行交流。經過對來自實踐的統計數據進行分析，也許更能發現一些具備共性的特色。我以爲，普通交易者和機構交易者相比，最大的劣勢不是資金小，信息來源少，得到信息的速度慢，或者交易跑到不順暢，交易手續費高等，而是缺少大量來自實際交易的寶貴數據。對一千次交易結果進行統計，得出的數據可能說明不了什麼問題，但對一萬次以上的交易結果進行統計，得出的數據應該能揭示出某些帶有必定規律性的東西。

    關於止損就說這麼多了。隨着經驗的累積，從此對止損具體應用確定會和如今不同，但又一點我是確定的，我始終只會選擇犯錯誤以後損失更小的止損方式，而不是相反。止損只能幫助我在市場生存的更久一點，想實現進入市場投機的初衷，我必須實現盈利。

    一個完整的系統，固然應該包括如何退出有盈利的倉位。我退出盈利倉位的前提條件也很少，具體的不想多談，並且也在不斷調整之中。不過，有一點是很明確的，若是是作多，在短時間頭部造成以前，絕對不會退出盈利的倉位，去搞什麼主觀的止盈這種我自認爲我無聊的事情。我對盈利目標基本上沒有一個事先設定的具體數字，固然，在達到必定的數字以後，我會提升警戒，由於在這種狀況下，個人交易系統發出退出信號的機率會變大。

    對於如何判斷短時間頂部，每一個交易者都有本身的標準，沒有必要強求一致。不過，這些標準不該該是主觀臆想出來的，一樣須要通過歷史數據的檢測，並在交易實踐中進行調整。我本身判斷的標準很簡單，最主要的一條是：反方向突破前一個高點。這裏的前一個高點是最近必定範圍內出現的，並且，必須和最後的新高點有明顯的區別，也就是說，應該是一段時間以前創下的，是當時那個時間段的新高。連續幾根K線不斷創下新高不算。具體參考 Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategies 這本書。我對這本書介紹的短線交易方式不感興趣，由於不符合個人交易理念，但我以爲書中介紹的一些定量分析有很大的參考價值。以上升爲例，若是創下新高以後，向下跌破前期高點，創新高這輪升勢屬於失敗突破的機率會至關大，大到足以讓我相信這種狀況值得歸入到個人交易系統。通常只有在知足這一條以後，我才採用其餘標準，來判斷是否應該退出盈利的交易。總而言之，我每次都要等到小時圖上一輪走勢明顯的高點基本造成以後，纔開始考慮退出。

    我認爲，老是過早退出盈利的倉位，其實也不是什麼技術上的問題，仍然在很大程度上是一種心理方面的問題。不少交易者都清楚明白這一點，但卻老是沒法克服。我就來談談我是怎樣克服這一心理障礙的。說出來可能會很可笑，但它的確幫助我基本上解決了老是沒法作到「讓利潤奔跑」的心理障礙。具體讓利潤奔跑多少不是關鍵，只要心理問題解決了，我採用小時圖交易，可讓利潤在小時圖上奔跑一百多點。若是之後我能夠支配的資金量大到必定的數量，我也可讓利潤在日圖上奔跑一千多點，在周圖上奔跑一萬多點。具體操做手法能夠變幻無窮，但對操做者心理上的要求不會有什麼實質性的差異。

    在我看來，貪婪並非致使我原來老是過早退出有盈利倉位的主要緣由。我沒有具有讓利潤奔跑的心理素質的主要緣由，是讓本身始終處在市場旁觀者的位置上，而沒有在實際操做中真正作到和市場同呼吸，共命運。

    接下來繼續談談我是如何解決阻止「讓利潤奔跑」的心理障礙。接受了止損，要想最終實現盈利，必須同時讓利潤奔跑起來，不然的話，我最多也只能作到盈虧平衡。其實這一點你們都知道，但老是沒法作到。我之前就是這樣，每次只要帳面上出現浮盈，就總有一種儘快兌現的慾望，生怕這些盈利飛走了。爲何會這樣呢？我後來發現，主要緣由是我對待這些盈利的態度存在很大的問題。

    市場是由參與其中的人所組成的。沒有人喜歡死氣沉沉的走勢，那也意味着市場也不喜歡死氣沉沉。市場總在尋找突破，這是由參與者的心理狀態所決定的。在我看來，市場的每一次突破企圖都是真實的，只是效果不一樣罷了。所以，我眼中的突破只有成功或失敗的突破，沒有所謂的真假的突破。所以，要作到真正和市場同呼吸，共命運，我就得參與每一次突破的嘗試，無論它是向上仍是向下突破。不斷的嘗試，最終總會有一個明確的結果，這個時候，你就會這樣想：個人嘗試成功了。固然，這只不過是一種心理暗示，儘管你對市場最終選擇的突破方向並無起到任何做用，但你會有一種參與其中的感受。人在努力成功以後，首先想到的是什麼？回報！足以彌補我在努力時所付出的回報。爲何每一次成功的突破後，都會出現酣暢淋漓的走勢？不正是應爲成功的一方在向失敗的一方要求補償嗎？市場走勢的肯定，主要是大資金之間的博弈，但再大的資金，操做它的仍然是人，這些人的心理活動和普通人沒有很大的區別。

    參與其中的感受會讓你對盈利的得到義正詞嚴，由於這是你應得的。沒有這種反覆嘗試的過程，我就不會擁有這種心理狀態。我在突破走勢肯定以後再進入市場，不只損失了一段利潤（每每是最可觀的一段），並且，我會有一種撿到便宜的想法。撿便宜的人會如何對待本身獲得的東西呢？固然是管它多少，有賺就好了。通常人的心理都是這樣，對那些不是本身努力得來的東西，態度都會比較隨便。

    我參與每一次市場突破的嘗試，突破成功之後給我帶來的盈利，被我當作是嘗試成功的報酬。這個報酬是市場給個人，由於我幫市場肯定了突破的方向（固然絕對是自欺欺人）。所以，我對待這種報酬的態度是義正詞嚴，並且是越多越好。我不是小偷，不是從市場偷取盈利。我不是一個不勞而獲的旁觀者，一點盈利根本知足不了個人胃口。每一次成功的突破以前，我都經歷過次數很多的失敗，一旦成功，我就有一種揚眉吐氣的感受。這個時候，我怎麼願意輕易離開我好不容易幫助確立下來的，對我有利的趨勢呢？

    這也是小資金普通投資者所持有的優點。我能夠隨時進行多空轉換，而大資金則只能認準一個方向。有時候，我以爲本身好像戰爭片中的羣衆演員。多方進攻，我跟隨多方搖旗吶喊，一旦多方攻勢停滯，空方展開反擊，我馬上加入空方陣營，爲空方加油助威。不管一場戰鬥最終的勝利者是誰，我都是參與者。而一個參與者的心理狀態，會和一個旁觀者大相徑庭。我在不斷嘗試中由於止損形成的損失，只不過是我假如任何一方陣營的門票。固然，在多空不斷變化的過程當中，我不會死心塌地的加入到任何一方。

    如何加入突破嘗試，如何儘快退出不成功的突破嘗試（不成功不意味着失敗），如何儘可能減小不成功的突破給我形成的損失，這些都是細節問題，都須要每一個人根據本身的實際狀況去具體肯定。在這裏我不會多談。交易者須要投入大量的時間和精力，用在什麼地方？我以爲就應該用在解決上述細節問題上。

    讓利潤奔跑起來，對我來講就像毒品同樣，每次成功都讓我樂在其中。不信你本身去嘗試一下。如今，讓利潤奔跑起來，不只是我實現最終盈利的保障，並且已經成爲我精神上的一種須要。

    不要怕犯錯，交易中的錯誤不只不可能避免，並且次數絕對會超過正確的次數。在市場選擇突破方向的時候，要多去嘗試。正確的交易不是等來的，也不是依靠什麼祕籍預測出來的，而是不斷試出來的。（規則交易，每單必跟）市場自己在不斷嘗試，我本身也不斷去嘗試，這算不算和市場同呼吸，共命運呢？我認爲應該算。

分享：若是30%的正確70%的錯誤能夠進行計算，每次止損1%，以10萬爲例，即便7次都是錯誤的損失7000元，有一次正確，上漲10% 102300，盈利2300元