復現東方證券研報--特質波動率因子研究

最近發現特質波動率因子選股效果不錯，於是按照東方證券研報的思路做了一些研究。研究發現該因子確實有顯著的選股能力，並且在CAPM、Fama-French三因子、Carhart四因子、Fama-French五因子這四個模型中，Fama-French三因子和Carhart四因子的特質波動率因子選股能力最好。該因子雖在多頭部分表現略遜於流通市值因子，但在多空方面表現明顯強於流通市值因子，也說明特質波動率因

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