衍生品/內在價值/實值期權

衍生品(Derivative):

衍生產品是一種金融工具，通常表現爲兩個主體之間的一個協議，其價格由其餘基礎產品的價格決定。而且有相應的現貨資產做爲標的物，成交時不需當即交割，而可在將來時點交割。典型的衍生品包括遠期，期貨、期權和互換等。

金融衍生產品:
是指其價值依賴於基礎資產(underlyings)價值變更的合約（contracts）。這種合約能夠是標準化的，也能夠是非標準化的。標準化合約是指其標的物(基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標準化的，所以此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標準化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，所以具備很強的靈活性，好比遠期協議。

金融衍生產品的種類:

• 根據產品形態，能夠分爲遠期、期貨、期權和掉期四大類。
• 根據原生資產分類，即股票、利率、匯率和商品
• 根據交易方法，可分爲場內交易和場外交易

摘自：http://baike.baidu.com/view/527627.htm

內在價值(Intrinsic value):

內在價值又稱爲：非使用價值（Non Use Value, NUV）定義爲一家企業在其他下的壽命之中能夠產生的現金的折現值．內在價值是一個很是重要的概念，它爲評估投資和企業的相對吸引力提供了唯一的邏輯手段．

在期權方面，指期權合同交割價（EXERCISEPRICE）或約訂價與相應證券市場價之間的價差。例如：若某買入期權的約訂價格爲每股53美圓而購買該股票的市場價格爲55美圓，則該期權具備內在價值2美圓：或者在賣出期權狀況下，若約訂價格爲每股55美圓而相應股票的市場價格爲53美圓，則該期權的內在價值也爲2美圓。賺頭（ATTHEMONEY）期權或虧頭(OUTOFTHEMONEY)期權無內在價值。

摘自：http://baike.baidu.com/view/728995.htm

實值期權(In-the-money):

實值期權是指具備內在價值的期權。當看漲期權的敲訂價格低於相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具備內涵價值。當看跌期權的敲訂價格高於相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具備內涵價值。

權內價，雙叫：實值；值得行權。縮寫爲：ITM。期權交易合約具備行權意義的特徵。期權合約是否具有實際價值，徹底取決於投資者持有期權的方向。買入期權的行權價必須低於行權品種的市場價；相反賣出期權的行權價必須高於行權品種的市場價，投資者才能將以行權價平掉投資品種倉位獲利。

價內期權 In the Money option：指執行價格與基礎工具的現行遠期市場價格相比較爲有利的期權。期權越是處於價內，其內在價值和價格就越高。隨着期權愈來愈深刻價內，其Delta值將上升，期權在利潤和損失方面的表現也與基礎工具愈來愈類似。 所以，深刻價內的期權的Delta值接近於1。（深刻價內指的是權證對應股票的交易價格大幅高於行權價格）

摘自：http://baike.baidu.com/view/1808690.htm