均值方差分析與風險資產組合

文章目錄 引言 對均值和方差的解釋 資產組合的均值方差特性 小結 引言 在前面的文章中，初步介紹了債券和股票的價值評估方法，從中可以看見，用什麼樣的貼現率來估計未來現金流的現值，是資產定價的關鍵。 在引入不確定性後，貼現率的確定變得更加困難。解決這個問題的方法是通過均值-方差分析的方法。而通過均值-方差分析衍生出的資本資產定價模型(CAPM)給出了確定資產貼現率的系統方法，同時也給出了資產定價的一

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