因子暴露相關（MV模型，SRM模型）

均值方差模型（Markowitz Mean-Variance Model） 1952 年，馬柯維茨發表了《證券組合選擇》，創建起現代投資組合理論的框架。馬科維茨認爲，投資者能夠用預期收益率 E [ R p ] E[R_p] E[Rp​]，以及收益率的標準差 來徹底構建和衡量一個投資組合，所以，該模型又稱爲均值-方差模型。依據他的觀點，對於一個資產數目爲 N N N，且各資產頭寸相同的投資組合，若是

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