動量因子的日內重構探索

  本文參考方正證券《枯樹生花：基於日內模式的動量因子革新》，基於「市場行爲特徵在日內不同時段存在差異」的基本事實，對動量因子進行創新性的探索，通過時間分割的方法，重新構造了動量因子，並對收益進行統計分析。 未經授權，嚴禁轉載 引言 >>> 研究內容 在量化投資的領域， 動量是最常見的選股因子之一。 不同於國外市場「短期反轉、中期動量」 的特點， A股市場呈現較爲顯著的中長期反轉效應。然而，動量因

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