2020 年以來，全球性金融風險不斷髮生，引起了市場避險情緒，場內衍生品交易已創下歷史新高。根據美國期貨業協會（FIA）的統計， 2020 年上半年全球市場內期貨和期權交易量達創紀錄的 218.69 億手，同比增加了 32.1%。安全
傳統金融衍生品一般指的是依賴某一標的資產價值變更的合約，其中包括期貨在內的多數標準化合約主要在交易所上市交易。因爲其在套利保值、規避風險、價格發現等功能的基礎上兼具零和博弈以及高槓杆的特徵，所以逐漸成爲推進全球成交量屢創新高的主要動力。根據產品形態，傳統金融衍生品主要能夠分爲遠期、期貨、期權和互換（swaps）四大類。多線程
FIA 首席執行官 Walt Lukken 認爲，交易量的大幅增加凸顯了場內衍生品市場在經濟困難時期的重要性。儘管疫情形成了市場波動，帶來了經濟的不肯定性，但衍生品市場持續發揮着相當重要的價格發現和風險管理功能。app
數字資產衍生品賽道白熱化競爭
隨着更多機構和投資者的需求，數字資產市場的衍生品交易品種也在不斷增長、交易規模不斷擴大。據分析機構 TokenInsight 數據顯示，2020 年數字資產衍生品市場交易額迎來突破 2 萬億美圓，爲 2.7 萬億美圓。該數據較上一季度增加 25.1%，較 19 年第三季度增加 159.4%。
工具
洞察數字貨幣衍生品市場：新生代 BitWell 潛力何在？佈局
另外一方面，衍生品交易正成爲加密交易所標配。從交易所層面來看，Bitmex 與 OKEx 等老牌交易所憑藉先發優點搶佔了一席之地，以火幣、幣安、Bybit、FTX 、BitWell 等各具表明性交易所蠶食不一樣類別的市場份額，衍生品賽道呈現出多頭並進的白熱化競爭階段。區塊鏈
IOSG Ventures 曾發佈報告表示，在交易所的用戶定位上，頭部現貨交易所大多提供衍生品交易所的交易模塊，用戶能夠直接在中心化的現貨交易所進行衍生品的交易；而衍生品交易所則專一於衍生品的發展，並將業務進一步細分爲面向散戶和機構。
優化
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加密貨幣衍生品市場不斷壯大，但主要仍是以期貨交易爲主，且已有的期貨交易暴露出不少問題，並不能很好的知足用戶的投資需求。同時當前涉足衍生品的交易所仍存在着產業集中度不夠、效率低下、專業度不足等問題。線程
目前來講，在加密貨幣衍生品領域，尚未一家擁有全面產品的平臺，所以將來有大量業務和資本上的機會。9 月，專一於區塊鏈數字資產的國際化衍生品服務平臺 BitWell 逆勢得到 3000 萬美圓的戰略融資，投資者包括策源數字基金、HashKey、惟獵資本、Dragonfly、NGC、LinkVC、智臻資本等一衆全球頂級投資機構。設計
BitWell 的目標就是打造一個產品線全面的綜合性衍生品平臺，而這也是策源數字基金、Dragonfly 數字資本等投資機構很是看好並投資的重要緣由。
洞察數字貨幣衍生品市場：新生代 BitWell 潛力何在？
崛起的新生代衍生品交易所 BitWell
做爲一家主打期權合約的衍生品交易平臺，BitWell 始終聚焦在數字資產衍生品的優化和創新上，是全球首家支持混合保證金的專業化期權產品服務平臺。創立至今，BitWell 的註冊用戶已接近十萬，日交易量達兩千萬美金。
BitWell 是由來自歐美、亞太區等不一樣國家和地區的國際化精英組成的去中心化團隊。CEO Jeff Young 曾在新浪、騰訊等公司任職，後期做爲幣安任職產品經理深度參與幣安早期的產品建設。同時，BitWell 核心骨幹來自摩根士丹利、IBM、Paypal 等全球知名金融及科技企業，亞太區成員來自騰訊、百度、新浪等頭部互聯網公司；其中多名核心成員擁有跨國工做背景，曾在華爾街深耕金融交易領域，有豐富的區塊鏈資產交易實戰經驗。
發力期權，搶佔市場高地
BitWell 在初期從期權發力，旨在讓更多的普通用戶可以接觸風險對衝工具。當前市場的期權產品期權產品設計複雜操做門檻高，新手用戶不易於理解和使用。
BitWell 從下降門檻角度出發，研發出了「期權輕鬆選」產品，以人性化操做佔據優點，這是當前業內最易上手的期權產品。
在 DeFi 爆發之際，BitWell 還推出了 DeFi 期權。全球首個 DeFi 期權項目 MakerDAO （MKR）推出僅 3 天，MKR 當週看漲期權即創出了逾 150 倍漲幅，此後 NEST 期權漲幅達 350 倍，FIL 期權也超百倍。在下降用戶參與 DeFi 門檻的同時，爲其保證了遠高於 DeFi 常規操做的收益。
此外，BitWell 還順勢推出了平臺通證 WELL，將其與流動性挖礦結合。WELL 還經過雙軌銷燬、極致通縮的經濟模型，深入改變了平臺通證的供求關係，確保對其價值造成支撐。
同時，BitWell 還在近期開啓了「發售限量 NFT 特權卡贈送 WELL」活動，用戶可經過認購限量 NFT 特權卡獲贈 WELL，並可經過升級解鎖更多平臺權益。當前創世輪和黎明輪已圓滿結束，其中黎明輪 714 萬 USDT 額度僅用時 1 小時 51 分即告售罄。
BitWell 的目標是打造「一站式區塊鏈衍生品服務平臺」，將來將逐步佈局 C2C、現貨、期貨合約和各類指數衍生品、ETF、保險等業務。
BitWell 開啓的衍生品新紀元
近期，BitWell 在其 CEO 致社區的公開信中公佈了 Roadmap 發展路線圖。將來，BitWell 將進一步深耕產品、社區、生態、平臺幣 WELL，並將將來規劃劃分爲創世紀元、黎明紀元、英雄紀元三個階段，從而開啓加密貨幣衍生品新紀元。
現階段：創世紀元
BitWell 將在平臺幣 WELL 進入鏈上流通後開啓黎明紀元，也就是說，目前階段爲創世紀元。創世紀元期間，除卻當前的期權產品，以及「限量 NFT 特權卡贈送 WELL」計劃，BitWell 計劃在保證基礎衍生品服務的同時完善產品，繼續打磨基礎衍生品服務。
產品線方面，BitWell 已上線諸如 BTC、ETH、TRX 以及 XRP 在內的主流幣期權，同時 MKR、LINK、NEST、FIL、UNI 等 DeFi 和創新期權也成績斐然。而據 BitWell 描述，目前永續合約已在全力開發中。
爲更好地建設社區， BitWell 社區成員自發組建了騎士團，將來還將進一步擴大騎士團規模。
創世紀元的亮點在於明確了平臺通證 WELL 的權益。WELL 做爲 BitWell 的平臺通證，爲生態系統各方參與者、貢獻量的衡量標準。WELL 持有者可得到平臺交易手續費折扣、抵消期權手續費、產品優先搶購權、額外返傭等權益。在 BitWell 生態完善後，其還將具有社區投票權、治理權、平臺重大決策投票權、社區創世合夥人入選權等權益。
WELL 的設計總量是 21 億枚，設計了極致通縮、多線程加速銷燬的經濟模型，永不增發。同時，在流動性挖礦中，設計了用戶每日 WELL 挖得越多、銷燬越快的爆破銷燬機制。截止流動性挖礦結束，已有 3.297 億枚被永久銷燬，佔總量的 15.7%。WELL 能夠經過拍賣流通，單價現在已漲至 0.17 美圓，爲初始價的 17 倍 。
WELL 進入鏈上流通：黎明紀元
在黎明紀元，BitWell 的核心是構建包括期權、合約、波動率合約、各類指數衍生品、ETF 和保險等完備的產品體系，持續推出創新性的金融產品，從而搭建起一站式區塊鏈衍生品服務平臺。不一樣風險偏好、資金規模的用戶均可以根據需求創建合適本身的投資組合。
在這一階段，亮點之一是 BitWell 將把平臺利潤的 50% 用來銷燬 WELL，該比例遠高於當前各大交易所中回購銷燬比例。能夠說，BitWell 持續賦能 WELL，並大力銷燬，構建極致通縮的經濟模型的決心已昭然若揭。
洞察數字貨幣衍生品市場：新生代 BitWell 潛力何在？
此外，黎明紀元的亮點之二是推出社區合夥人和機構合夥人計劃，不只增進於用戶的距離，也容許用戶深度參與到平臺的治理當中來。
將來 BitWell 將推進平臺幣 WELL 的多軌銷燬，包括每週 50% 利潤回購銷燬、團隊懲罰銷燬、社區自治銷燬等，以推進 WELL 的極致通縮並最終銷燬至 2100 萬枚（總量的 1%）。
WELL 進入鏈上流通 6-12 個月：英雄紀元
在黎明紀元以後，也就是 WELL 進入鏈上流通 6 至 12 個月後，BitWell 將進入英雄紀元。
在產品線的搭建上，BitWell 再也不知足於一站式區塊鏈衍生品服務平臺，而將目標延伸到擴展衍生品的邊界，向內結合更多區塊鏈技術，打造去中心化的金融服務平臺；向外則爲傳統領域提供更多金融服務，成爲全球頂級區塊鏈服務集合體。將來，BitWell 將爲各類 Dapp 提供金融服務，例如一鍵套保 / 跟單或者自動作市 AMM 等。
社區方面的搭建是英雄紀元的亮點之一。BitWell 將創建社區理事會，理事會成員將擁有獨立治理平臺的權利。同時，BitWell 還將開啓分成計劃，平臺所獲的利潤將分給社區，讓更多的社區成員共同來分享平臺發展的紅利。
一樣，平臺通證 WELL 的持續賦能還是 BitWell 將來的工做重心。在英雄紀元，BitWell 將在平臺生態內構建 WELL 經濟體，從而實現跨界流通。同時，WELL 將被持續銷燬至發行總量的 1%，也就是 2100 萬枚。
至此，WELL 將成爲平臺內的硬通貨，平臺外與平臺間的橋樑，持續捕獲平臺價值。
總結與展望
交易所的核心在於用戶和產品，衍生品交易所尤甚。在作好交易所本職工做的同時，如何把握產品的全面性，同時更好地服務用戶，是各大交易所須要深思並優化的內容。
在 BitWell 的 Roadmap 中，經過對產品、社區、生態的完善，其能爲用戶提供更安全、公平、透明的區塊鏈服務，從而更好地把握區塊鏈帶來的財富機會。而另外一方面，用戶的承認和參與進一步反哺平臺的發展。加之對平臺通證的持續賦能，這也就是新生代衍生品平臺 BitWell 在將來快速發展的潛力所在。