期權都是廢紙？——創業公司的期權、股票與回報

做者簡介：張海龍，CODING 創始人。復旦大學軟件工程學士，CMU計算機碩士，曾在 Oracle 任職高級軟件工程師。2010年回國創業，2014年創辦 CODING。目前 CODING 已吸引 50 萬開發者使用其產品進行代碼管理，曾獲 IDG 及光速安振兩輪投資。

常常看到一些朋友在網上說由於期權獎勵的事情和老闆撕逼了，想了解創業企業的激勵制度究竟是個啥狀況。其實做爲一個老闆，我以前也不太懂，搞過一些土辦法，好像還挺有效。但到底不是一個完善的機制，因此我好好學習了一下這個東西，給你們作一個分享。

信任與制度

最開始我出來創業的時候，你們苦哈哈一塊兒幹，不少同事也沒談啥股票期權獎金啥的，抓緊時間上線的時候，你們工做也都很辛苦。那會你們的想法是「我好好幹，老闆確定不會虧待我」。公司總有剛起步和困難的時候，這個時候「信任」解決問題的效率要比「機制」高不少。
可是隨着公司的壯大，你不能一直依靠信任搞公司，會有不少新人加入公司，你不能要求人家一來就信任你。你須要合理的激勵機制來讓你們長期保持幹勁，讓公司和我的在這個機制中都得到收益。

我用一張圖說明一下創業公司的薪資結構包含哪些部分。

收入分爲固定薪酬和變更薪酬，其中固定薪酬就是「工資」，變更薪酬包含完成工做狀況的現金獎勵，也就是績效，也包含常常引發爭議的「期權」和「股權」。
創業公司因爲高速成長性以及前期收入的不穩定性，因此每每重「期權股權」激勵，輕「績效」激勵。創業公司每每會發放「限制性股票」和「期權」。
咱們首先要搞清楚「限制性股票」和「期權」到底是啥？

期權與股權

「限制性股票」是公司授予你的股票，可是你須要達到必定的工做年限，或者達到某個工做目標，才能解鎖股票，從中獲取收益。企業在進行成本覈算的時候，以股票的實際價值計入成本。
「期權」則是指你未來能夠以如今價格購買股票的權益，結算的時候以差值計算受益。簡單來講就是你能夠享受股票增值帶來的收益。企業在進行成本覈算的時候，以當前股票價值的五分之一計入成本。五分之一是一個複雜的財務模型計算出來的期權成本，咱們不用深究，只要知道企業授予一股期權的成本是授予一股股票的成本的五分之一便可。

咱們用一個例子對比說明一下。
若是一家公司股票如今價格是 20 塊，準備給某個員工發放市場價值 30萬 的激勵，發股票的話就是一萬五千股，若是五年後，股票價格漲了，漲到三十塊，那麼兌換者就能夠兌換 45萬 的現金。若是股價跌倒 5 塊，那就能夠兌換 75000 的現金。旱澇飽收，只是收多收少。
一樣是市場價值 30萬 的激勵，期權能夠授予七萬五千股期權，五年後，若是漲到三十塊，那麼用 (30-20) 的差值乘股數，算出能夠兌換七十五萬的現金，但若是跌了，就一分錢都沒有。
因此，期權意味着更高的風險和激勵槓桿。

對於創業公司來講，通常創始團隊的成員會選擇「限制股」的方式進行授予，由於原始訂價很是低，稅負影響小，同時用限制股票慢慢解鎖的方式，也能夠以合理的價格贖回過早脫離團隊的股票。
以後加入的成員，每每經過期權方式激勵，授予時無需交稅，企業成本上也只需按照 1/5 進行計算。

大量創業公司採用期權的方式進行員工激勵，讓員工共享企業長期成功的成果。同時也無需在企業急需現金的成長期付出大量現金。

CODING 以前的解鎖機制作的比較簡單粗暴，分四年給，每一年給 1/4，但這是很是粗糙的，若是要分四年授予，比較科學的方式是，工做一年後，授予 1/4 ，以後每月授予總額的 1/36，激勵到月而不是到年。

同時，除了按時間解鎖，還有不少公司會按照業績考覈目標的解鎖條件。好比不少上市公司的激勵方案中會說起年度利潤的要求。這個也是你們應該密切關注的。

薪資結構及目標激勵

不一樣的崗位每每也會對應不一樣的薪資結構。
好比企業管理層，可能底薪佔比不高，有少許的獎金，一部分限制股，以及大量的期權。
設計師底薪比較高，獎金也比較高，有少許的限制股，沒有期權。
銷售崗位的話，底薪會很是低，可是有大量的獎金收入，少許限制股和期權收入。
技術專家，底薪很高，獎金中等，有必定的限制股和少許的期權。

獎金的設置會和公司的具體業務和狀況有比較大的相關性，我這裏不作過多贅述，可是設立目標及指標完成率是頗有必要的。你能夠說這是你們常說的 KPI，重要的是，須要每一個部門都有分解的目標任務，而且這個任務和員工的我的收益是有關係的。
咱們的方式是每月初進行上個月 KPI 的評審，而且肯定本月的 KPI，每月的 KPI 須要和年度的總目標掛鉤。
每一年兩次的我的調薪也須要和部門 KPI 的完成狀況掛鉤。

考勤實際上是創業公司一個挺頭疼的問題，常常看到網上有人說，憑啥我加班沒有加班費，遲到卻要扣錢。但統一上班時間這個事情其實挺重要的，能夠保證你們上午的工做效率，按時到公司這件事情，應該獲得鼓勵。
咱們公司有設全勤獎，若是不遲到不請假就能夠拿到全勤獎，而且全勤會在年終獎的考覈裏佔 10% 的權重。
咱們也實行了一段時間的遲到打卡扣錢的制度，可是你們都以爲不喜歡，那咱們把這個機制換掉，打卡仍是打卡，不扣錢，每月遲到最多的三我的和他的主管一塊兒接受懲罰，作俯臥撐啥的。
合理的薪酬結構不只能夠用來吸引人才，還有一個重要的做用是篩選人，對現有的公司薪酬結構挑戰很大的候選人大機率是不合適的。

未上市前的兌換

創業公司也須要一些激勵機制，讓員工在未上市以前，也可享受到公司成長帶來的利益。特別是像在深圳這樣房價愈來愈高的地方，許多同事也面臨着須要買房成家的問題，可能會須要提早支取他的股票/期權收益。
CODING 的作法是，每一年兩次進行期權/限制股的回購，可兌換手頭已解鎖部分的 25%。
同時，CODING 給在 CODING 工做了一段時間的員工提供了五十萬元的無息住房貸款，幫助一些同事在深圳安個家。

創業公司其實挺難，在創業公司工做的人也很不容易。你們在爲將來的收益努力拼搏，如今可能會常常要加班，有時候還會受委屈。
可是重要的是，你們好好工做，作一款真正提升效率的產品，能夠站着把錢掙了。咱們也歡迎有這樣理想，在乎將來受益的人加入咱們。
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