Chapter 6 講義總結

Chapter 6 個人效用函數 常用函數形式： U=E(r)−12Aσ(r)2 其中，E(r)爲預期回報，A爲風險厭惡度， σ(r) 爲收益率的標準差，是風險指標 風險溢價 (risk premium) E(r)−E(rfree) 稱爲風險溢價 其中 E(rfree) 爲無風險收益，例如：短期國庫券 效用無差異曲線 將效用函數值 U 固定， E−σ 的函數關係曲線，體現出高風險對應高收益。 P.

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