保險資管需求多元化 壹資管平臺賦能行業智能化轉型

這是中國資產管理市場最好的時代。

麥肯錫數據顯示，2012年至2018年中國資管市場管理資產規模年複合增加率高達25%。截至2018年末，「大資管」市場規模突破120萬億。

隨着保險資金運用不斷專業化、集中化，保險資產在「大資管」中佔據了愈來愈重要的地位。截至2018年末，保險行業資產總額達18.33萬億，約佔資產管理規模總額的14%。與此同時，隨着保險資金運用監管的合理放鬆，保險資管的投資範圍擴大，配置結構日趨多元。銀行存款和債券投資的佔比下降，而股票、基金和另類投資的佔比提高，成爲保險資產配置的重要組成類別。

將來，保險資管市場發展可期。另外一個背景是，金融科技正之前所未有的速度，改變金融業態，對保險資管行業的影響已逐步深刻。

爲了更好的推進金融科技在保險資管行業的應用，推進保險資管行業進一步發展。5月21日，由金融壹帳通主辦的「金融科技助力保險資管業務發展研討會」在上海召開，共同探討保險資管領域的科技應用及行業趨勢。

金融壹帳通投資一帳通CEO黃紹宇在會上表示，金融資管行業科技化應用的趨勢愈發明顯，金融壹帳通做爲平安集團「金融+科技」戰略承載者，在保險資管業務發展的不一樣階段提供定製化、專業化的一站式服務方案，與合做夥伴共同開拓保險資管業務發展新徵程。

壹資管端到端全場景解決方案賦能保險資管

資產管理行業在高速發展的同時，在買賣雙方存在四大痛點。一方是資管賣方，痛點集中在產品同質化嚴重、銷售渠道少，而對於買方，其痛點在於投研能力的欠缺和投組風控能力有待提高。

具體到保險資管行業，隨着配置品類的不斷多樣化，各種投資品種的投研能力亟待增強和完善。此外，以風險爲導向的償付能力體系的實施要求保險資管對標國際，預計2020年完成風險分類、風險計量模型搭建及資產負債評估，保險資管的風控能力需求愈發明顯。

從總體市場來看，保險資管呈現資金多樣化、客戶多元化、產品豐富化的形態，這對機構的風險管理能力提出很大挑戰，風險識別難度愈來愈大，尤爲是在經濟下行週期中風險管理能力將成爲機構核心競爭能力之一。所以，保險資管機構從創建健全決策、執行機制，增長人才資源投入等方面不斷增強風險管理，且呈逐年擴大增幅趨勢。

爲了解決上述痛點，金融壹帳通在2018年推出了「壹資管平臺」，全面助力金融機構高效開展資產管理和自營投資業務。據悉，壹資管平臺整合平安集團綜合金融業務資源及領先的信息科技能力，爲金融機構客戶提供「系統+解決方案」的一站式服務。系統覆蓋了財富管理、投資研究、產品構建、交易規則、合規風控、組合管理、估值覈算、管理報表等全流程功能模塊；業務涵蓋了投前、投中、投後全週期投資管理服務，在業務發展的不一樣階段提供集市場數據、金融模型、系統工具爲一體的端到端的資管業務全場景解決方案。

相比於傳統科技廠商的系統，壹資管平臺具備獨特的「四大優點」。

第1、全生命週期的產品管理。傳統模式下，產品發行週期長，單個銀行理財發行上線時間須要2-3周；產品同質化程度高，90%以上爲預期收益型產品，淨值型僅佔9.96%；運營效率低，很難知足客戶靈活化需求。經過端到端產品工廠的變革，可縮短產品發行週期， 最快1天便可完成新產品上線；可實現保險資管、基金、銀行等金融機構全品類產品快速發佈，並有效提升運營效率。

第2、智能化風控管理。傳統模式下，T+1天的風控難以及時跟進市場變化；風控模型和工具簡單，缺少應對資管新規的能力；系統功能單一，難以支持多功能配置需求。壹資管的智能風控服務時效高，經過引入IBOR機制，實現秒級全資產組合快照，快速跟蹤市場變化；模型準，引進國際對標的風險因子及訂價模型，如PEAK收益率曲線，知足實時深度擬合利率曲線變更，提高風控能力；可配置，風險管理報表可配置化、風險管理功能模塊可獨立輸出。

第3、智能化投研服務。傳統模式下，投研數據弱且分散、模型精確度低；部分中小機構的投研人力不足；多數系統的投研服務體驗差，難以支持客戶的個性化需求。壹資管的智能投研服務數據質量高，整合多維度數據，精細化模型比市場通用策略快100+倍；FOF組合方案支持自由導入數據和定製化產品，協助優化資產配置。

第4、依託四大領先科技。區塊鏈技術可實現底層資產穿透、端到端信用風險管理並嵌入了智能合約模塊提高文本撰寫效率。量化風控對標國際水準的風控策略、搭建了全資產多因子訂價模型、實現了實時動態風險監控。智能投研的模型、算法和機構畫像都實現了精準化、智能化。雲架構可與第三方系統無縫集成、一次開發、屢次使用、靈活配置、個性定製。

經過以上「四大優點」，壹資管平臺爲金融機構在資產管理和自營投資業務領域帶來「兩升兩降」的價值提高。

「兩升」是指提高效率、提高收入。以產品工廠服務爲例，壹資管可提供從產品研究，到產品構建、產品審批、產品成立和產品運營的端到端服務，經過「審批流程線上化、法律文本模板化」，大幅縮減產品合同製做與審批流程時間，實現產品流水線高效管理。在交易環節，支持量化分析技術和實時作市交易，提高交易準確性和效率。再以智能投研爲例，金融機構經過使用投研系統提供的宏觀分析、資產配置建議、標的優選建議、組合構建與優化建議，可不斷提高投資水平，獲取更優的收益率，進而提高收入。

「兩降」是指下降風險、下降成本。以投組風控系統爲例，可針對固收、權益等多類資產提供量化訂價模型，結合輿情的定性分析精準計量風險，實現量化風控，有效下降信用風險及市場風險。壹資管平臺還推出了一組更平滑、更優化的收益率曲線，經過識別債券遠期收益率曲線的形態，金融機構可提前決策債券的交易策略，從而下降因將來債券價格降低而帶來的潛在損失。

截至目前，壹資管平臺已在平安旗下衆多專業子公司中開展了應用，管理資產規模超過5萬億。如平安資管，其2018年藉助壹資管流程服務、智能服務，實現了當年26.62億淨利潤，佔保險資管市場淨利潤的三分之一以上，較2017年增加3%。

金融科技賦能行業智能化轉型

做爲保險業務和資管業務的重要組成部分，保險資產管理行業正在積極探索應用新科技、提升新效能的途徑，逐漸從早期的應用互聯網技術、各類分析模型和信息技術系統，逐漸嚮應用大數據、雲計算和人工智能等新技術轉變。

一些大中型保險資產管理公司不斷加大對新技術應用的資源投入，在平臺規劃、專業團隊、需求分析、系統開發、模型搭建、業務創新等方面取得積極進展。但從國內外比較、業內外比較的狀況看，保險資管與科技相融合仍處於初級階段，仍須要加大資源投入。

平安資管信息科技執行總經理遲哲在會上分享道，平安資管藉助於「壹資管」平臺已構建了一套智能全流程風險管理系統，支持資本市場風險管理。在事前，經過權限管理系統，進行風險識別與審覈、事中則經過組合管理系統做風險控制、執行，過後依靠風險數據分析中臺進行風險評估與分析。

遲哲表示，將風險文化、決策流程、管理流程內化到系統中，將成爲資產管理風險控制的核心競爭力。而核心競爭力的落地來自於：長期的團隊與系統建設投入、端到端的閉環平臺體系、數據和模型驅動的分析方法以及高效準確的數據管理與流程規範。

平安養老險投資科技部高級架構師宮本軍表示，平安養老資管因投資組合總數多，投資運做接受多方的監管或風控要求，業務曾面臨風控規則複雜，個性化要求多、分析時間長等問題。原有的系統已經沒法支持包括資金來源、投資品種、交易對手、內外監管等全流程的需求。

這就須要一個操做便利、擴展性好的系統來實現日益嚴格的風控要求。以壹資管投資前臺管理系統（Mercury）爲例，在接入平安養老資管以後，以其開放性、擴展性、先進性、操做性優點，向投資經理和風控合規人員提供指令管理、組合管理、合規風控、績效歸因等功能，爲平安養老資管，投資決策和操盤提供了豐富、實時的數據支持和靈活、易用的運營力。

更爲重要的是，Mercury提供了靈活的賬戶設置和風控指標配置功能，有效提升了投資經理和風控經理的工做效率

伴隨着資管新規的變化，要求使非標產品逐漸退出，對主動管理能力要求進一步提高。而險資資管因爲資金來源較多，產品種類和合規要求較豐富，對系統輔助風控和組合管理要求更高。而目前保險資管與科技相融合仍處於初級階段，須要加大資源投入和政策保障，從將來趨勢看，科技主導將來保險資管競爭格局已成爲不爭事實，誰能順勢而爲，搶佔先機，誰就有可能在新一輪市場競爭中勝出。