頭寸管理

頭寸概念

頭寸是一種市場約定，承諾買賣合約的最初部位，買進合約者是多頭，處於盼漲部位；賣出合約者爲空頭，處於盼跌部位

一、若是銀行在當日的所有收付款中收入大於支出款項，就稱爲多頭寸，若是付出款項大於收入款項，就稱爲缺頭寸。對預計這一類頭寸的多與少的行爲稱爲"軋頭寸"。處處千方百計調進款項的行爲稱爲「調頭寸」。若是暫時未用的款項大於需用量時稱爲「頭寸鬆」，若是資金需求量大於閒置量時就稱爲「頭寸緊」。

二、頭寸是金融行業經常使用到的一個詞，在金融、證券、股票、 期貨交易中常常用到。

好比在期貨開戶交易中 建倉時，買入期貨合約後所持有的頭寸叫 多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫作淨頭寸。只是在 期貨交易中有這種作法，在現貨交易中尚未這種作法。

在 外幣交易中，「 創建頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進一種貨幣，同時賣出另外一種貨幣的行爲。開盤以後，長了（多頭）一種貨幣，短了（空頭）另外一種貨幣。選擇適當的 匯率水平以及時機創建頭寸是盈利的前提。若是入市時機較好，獲利的機會就大；相反，若是入市的時機不當，就容易發生虧損。淨頭寸就是指開盤後獲取的一種貨幣與另外一種貨幣之間的交易差額。

另外在金融同業中還有軋平頭寸、 頭寸拆借等說法。

頭寸日有分不少種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數就是指對款項動用的當日。

頭寸的概念

頭寸就是資金，指的是銀行當前全部能夠運用的資金的總和。主要包括在央行的 超額準備金、存放同業清算款項淨額、銀行存款以及現金等部分。頭寸管理的目標就是在保證流動性的前提下儘量的下降頭寸佔用，避免資金閒置浪費。

長短頭寸

當金融機構購入某資產時，就擁有了長頭寸；相反，若是金融機構向另外一方售出某資產，並約定在將來某日交割，就獲取了短頭寸，金融機構一樣會面臨風險。風險的規避能夠經過進行金融交易實現，這一交易能夠是經過獲取額外的短頭寸來抵消長頭寸，也能夠是經過獲取額外的長頭寸來抵消短頭寸。

 

頭寸管理

 

第三章　管理分工[5]  

第十二條資金局負責如下工做：

（一）總行資金頭寸管理和資金調度；

（二）總行資金預測及資金平衡工做；

（三）運用金融市場工具籌集資金、運做資金。

第十三條 清算中心負責如下工做：

（一）總行帳戶開立與使用管理；

（二）帳戶條件的通知。清算中心應在總行帳戶啓用之日將帳戶條件（格式見附件二）抄送資金局。帳戶條件變動時，應事先通知資金局；

（三）對帳單的轉送。總行帳戶啓用以後，清算中心應將收到的帳戶行發送本行的對帳單（副本或複印件）及時送資金局。每一個營業日下午2點以前，清算中心應將上一營業日（或最新的）總行境外帳戶對帳單（副本或複印件）轉送資金局。

第十四條國際金融局負責如下工做：

按期對總行外幣資金帳戶行信用風險進行分析，制定並調整帳戶行授信額度，作好帳戶行信用風險控制工做。

第四章　頭寸管理

第十五條資金局根據帳戶行授信額度、帳戶條件及帳戶資金流量，肯定並按期調整各帳戶頭寸控制額度。

第十六條資金局根據帳戶行對帳單更新帳戶初始頭寸，同時對各申報單位申報的收款及付款頭寸進行覈銷；再將各申報單位報來的收款及付款頭寸單進行分類彙總，按照帳戶、收款金額、付款金額、起息日進行登記，最後軋算各帳戶餘額。頭寸不平時，應經過拆入、拆出、調入、調出等措施，將帳戶頭寸軋平。將各帳戶頭寸控制在規定的額度以內。帳戶頭寸彙總軋差平衡工做，必須通過複覈人員複覈。

第十七條　帳戶頭寸超過控制額度或帳戶頭寸不足時，資金局肯定頭寸調度方案。資金局資金頭寸管理部門委託資金交易室進行有關交易時，應填制交易委託書（格式見附件三）送資金交易室；資金交易室根據交易委託書辦理交易。

第十八條　資金頭寸預測。資金局按季、按月、按旬對總行資金流入流出狀況進行分析和預測，提出發債資金需求的意見，並按期向主管行領導報告總行資金形勢。