股指期貨

期貨收盤價：是指當日走勢最後一個撮合成交價。

期貨結算價：是指清算交易方實際應付金額時使用的價格。結算價根椐各交易所規定不一樣,通常以結算日的收盤價爲準,有時也以結算日前一日或前一週的均價爲準。

鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所規定：當日結算價取某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價;當日無成交價格的，以上一交易日的結算價做爲當日結算價;

中國金融期貨交易所規定：當日結算價是指某一期貨合約最後一小時成交價格按照成交量的加權平均價，交收日按最後兩小時的算術平均價計結算價。

使用結算價而非收盤價進行結算：最大的一個因素是控制市場中的風險。我國的股票市場幾乎不存在槓桿交易這種模式，可是期貨市場不同，都是保證金交易，市場內存在着較高的槓桿，所以實際價格波動會形成成倍的盈虧和風險。（南方財富網）

掛牌基準價：是期貨新合約上市前交易所公佈的價格,這個價格是新合約上市首日集合競價和漲跌幅的重要參考依據。

股指期貨（Stock Index Futures）全稱是股票價格指數期貨，也可稱爲股價指數期貨、期指，是指以股價指數爲標的物的標準化期貨合約。雙方約定在將來的某個特定日期，能夠按照事先肯定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。

我國股指期貨標的的股票指數爲滬深300指數、上證50指數和中證500指數。都屬於規模型指數，總市值和成交金額是重要考量因素，個股成交和漲跌會影響這兩個因素的排名，從而須要調整成分股。成分股每半年調整一次，具體參考中證指數有限公司。因爲指數編制方法和成分股選取的差別，這三個指數有不一樣的特色。

股指期貨合約標的：

指數名稱	選股範圍	選股方法	特色
滬深300指數	滬深兩市	先對樣本空間內的股票日均成交金額由高到低排名，剔除後50%的股票； 再對剩餘股票按照日均總市值由高到低排名，選取前300名股票做爲樣本。	大中盤、低市盈率、低市淨率、績優
上證50指數	滬市	對樣本空間內的股票按照最近一年總市值、成交金額進行綜合排名，選取前50名組成樣本。	大盤、低市盈率、低市淨率、績優
中證500指數	滬深兩市	在樣本空間剔除滬深300指數樣本股； 將剩餘股票按照日均成交金額由高到低排名，剔除後20%的股票； 將剩餘股票按照日均總市值由高到低排名，選取排名在前500的股票組成樣本。	中小盤、中市盈率、中市淨率、虧損與微利
資料來源：中證指數公司，中糧期貨機構服務部

 

股指期貨合約表：

股指期貨合約表
期貨品種	滬深300股指期貨	上證50股指期貨	中證500股指期貨
合約標的	滬深300指數	上證50指數	中證500指數
合約乘數	每點300元	每點300元	每點200元
報價單位	指數點
最小變更價位	0.2點
合約月份	當月、下月及隨後兩個季月，通常交易最活躍的都是當月合約。主力合約換月通常發生在當月合約到期日的前2、三天。
交易時間	上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00
每日價格最大波動限制	上一個交易日結算價的±10%
交易保證金	10%	10%	15%
最後交易日	合約到期月份的第三個週五，遇國家法定假日順延
交割日期	同最後交易日
交割方式	現金交割
交易代碼	IF	IH	IC
上市交易所	中國金融期貨交易所
交割結算價	交割日最後2小時標的指數算術平均價
交割方式	現金交割
資料來源：中金所，中糧期貨(博客,微博)機構服務部

 

股指期貨結算業務：

合約標的	IF	IH	IC
合約多頭保證金	10%	10%	12%
合約空頭保證金	10%	10%	12%
交易手續費標準	萬分之0.23
交割手續費標準	萬分之1
平今倉收取率	1500%

 

成交量、持倉量：手（按單邊計算），一手的價格 = 標的價格(點) * 合約乘數 * 保證金

漲跌 = 最新價-前結算價

計算盈虧：股指期貨合約以當日結算價做爲計算當日盈虧的依據。具體計算公式以下：

當日盈虧=∑ [(賣出成交價-當日結算價)×賣出量×合約乘數] + ∑ [(當日結算價-買入成交價)×買入量×合約乘數] + (上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)×合約乘數

當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。

舉例說明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價爲1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價爲1515點，則當日盈虧具體計算以下：

當日盈虧=[(1510-1515)×5]+[(1515-1505)×8]+(1500-1515)×(0-10)=205點，若是該合約的合約乘數爲300元/點，則該投資者的當日盈虧爲205點×300元/點=61500元。

 

股指期貨同品種和跨品種單向大邊保證金制度：

正常狀況下，交易所按照買入和賣出的持倉量收取交易保證金，而單向大邊是指持有雙向持倉時，哪一個方向持倉佔用保證金更多，則收取那一邊的保證金，另外一邊不收取。

那麼在鎖倉狀態下，交易所會按照交易保證金單邊較大者進行收取，且盤中實時有效，從合約上市至最後交易日有效。

1 不一樣品種不一樣月份雙向開倉

2 同合約雙向開倉（即對鎖單）

目前的股指日內交易策略的經過鎖倉方式，節省保證金。