成交額

基本概念

　　成交額指當天(已)成交股票的金額總數。

 

 

成交量與街貨量

　　絕大部分投資者對成交量的概念都已經十分熟悉，在此，咱們只作簡略的歸納。某一權證的日成交量是當天該權證總共成交的數量。成交量的多少，不只取決於市場的投資熱情，還取決於相應產品的吸引力大小，以及投資者對該產品的熟悉程度。例如，市場看漲氣氛濃厚的狀況下，認購證就會吸引較多的投資者進行買賣，尤爲是一些槓桿水平較高、對應正股較受關注的認購證，通常來說交投會比較活躍，相應的成交量也會較大。

 

　　而街貨量則是與成交量大爲不一樣的另外一個概念。在實行作市商制度的備兌權證市場，權證的發行商不只負責提供報價，還要負責提供市場的流動性。所以，每日收市後一部分權證留在發行商手中，另外一部分權證則在公衆投資者手中，這部分由公衆投資者持有的權證數量就稱爲街貨量。街貨量越大，說明願意持有此權證過夜的人越多，反之亦然。

 

　　對於街貨量較少的權證，發行商對權證的價格控制能力較強，權證的價格也所以表現得較爲理性。街貨量較大時，發行商對權證價格的控制能力則較弱，權證的價格主要由普通投資者和專業投資者共同決定，而且很大程度上受供求關係的影響。這時候，權證的市場價格很容易受市場情緒左右，同時發行商作市的積極性也會有所下降。

 

　　街貨量在權證的投資過程當中，有着比成交量更爲明確的參考意義。尤爲是高街貨權證的價格走勢，大體上能夠表明投資者對後市的樂觀、悲觀或謹慎態度。例如在一隻權證的街貨量水平已經較高時，若是認購證價格走勢優於正股，則可認爲投資者對後市持樂觀的態度。

 

　　另外，投資者還能夠根據市場情緒的變化狀況，選擇投資不一樣街貨量的權證。例如在市場情緒高漲的時候，能夠考慮參與高街貨量的權證。因爲投資者的見解趨於一致，權證價格頗有可能隨着投資者的熱情而步步攀高，使權證的持有者有意想不到的收穫。固然投資者同時也要承擔必定的風險，尤爲是當市場情緒逆轉時，權證的持有者會爭相賣出權證，使得權證的價格跌勢較急。

 

 

成交額與成交量

　　在證券交易所大廳的電子屏幕上和報紙頌的前一日股票行情表上，常出現成交量和成交額兩個指標。

 

　　成交量是指某一特定時期內（報紙公佈的是前一日一個交易日的），在交易所交易市場成交的某種股票的數量，其單位某種股票的的股數計算。

 

　　成交額是指某一特定時期內（同上），在交易所交易市場成交的某種股票的金額，其單位以人民幣「元」計算。

 

　　這兩個概念實際上是一碼事，只是表現形式不一樣，咱們能夠將買者買進股票算成交金額，賣者賣出股票成交數量。這兩個數字大，說明股票交易活躍，換手率大，如數字小，說明交易平淡。

 

 

成交量淨額

　　OBV的英文全稱是onbalancevo1ume，中文名稱直譯是平衡交易量。

 

　　在瞭解OBV的計算以前，先要對兩個專有名詞有所認識，一爲「收集」，另外一爲「派發」。

 

　　所謂「收集」指大戶作手暗地裏在市場內逢低進貨，逢高出貨。在大戶自己還沒有吃進足夠的籌碼以前，大戶一邊出貨打壓行情，一邊暗地吃進，出少進多而不讓行情上漲。等到大戶握有至關籌碼以後，即「收集」完成以後，大戶纔開始大力買進以促使行情大幅上漲。

 

　　相反地，「派發」指大戶作手暗地裏逢高賣出，逢低買進，此時出多進少，在大戶手頭上的籌碼出逃得差很少時，才一股腦大力殺出，以求獲利告終。

 

　　「收集」與「派發」幾乎全在暗地裏進行。OBV的理論即但願可以從價格變更與成交量增減之間的關係，推測市場內的狀況是在「收集階段」或「派發階段」。

 

　　1.OBV的計算公式

 

　　計算OBV很是簡單。當今日收盤價高於昨日收盤價是，今日的成交量爲「正值」。而當今日收盤價地域昨日收盤價時，則今日的成交量爲「負值」。一連串時間的正負值成交量累積相加，即爲OBV值。

 

　　還有一種以當日的最高價、最低價及收盤價三個價位加以平均的需求值替代收盤價來計算OBV值，以製做OBV線，稱爲成交量多空比率淨額法。計算公式以下：

 

　　VA=V×[（C-L）-（H-C）]/（H-C）

 

　　注意：VA爲成交量多空比率淨額值，H爲最高價，C爲收盤價，L爲最低價，V爲成交量。以收盤價減去最低價（C-L），表示多頭買進的力量強度。而最高價減去收盤價（H-C），表示空頭賣出的力量強度。

 

　　通常技術分析專家認爲，光是觀察OBV的升降，並沒有意義。OBV須配合圖表的走勢，纔有實際的效用。若當OBV曲線與價格趨勢出現「背離」走勢是，則可用以判別目前市場內，處於「收集」或「派發」情況。

 

　　2.OBV的應用

 

　　1）OBV降低，行情上升時，爲賣出信號，表示買盤無力。

 

　　2）OBV上升，行情降低，爲買進信號，表示逢低接手轉強。

 

　　3）OBV緩慢上升，爲買進信號，表示買盤轉強。

 

　　4）OBV急速上升，爲賣出信號，表示買盤全力介入，多頭即將力竭。

 

　　5）OBV值從正的累積數轉爲負的累積數時，爲下跌趨勢，持倉應作空。反之，OBV從負的累積數轉爲正數，則應該跟進作多。

 

　　6）若在OBV線的累計值高點，價格沒法突破，此爲上漲壓力帶，行情常常會在此高點遇阻而反轉，需特別注意。

 

　　7）運用OBV線時，需配合K線觀察，尤爲是價格趨勢在盤檔可否一舉突破壓力帶，OBV線的變更方向是重要指標。

 

　　8）若OBV線自上而下跌破其12日移動平均線，爲賣出信號。若OBV線自下而上穿破其12日移動平均線，爲買入信號。

 

　　9）應特別注意OBV線與價格線之間的背離現象，一有此種情形出現，暗示行情短期內會有變更。10）OBV線對雙重頂（M頭）第二個高峯的肯定有較標準的顯示，當行情自雙重頂的第一個高峯下跌又再次回升時，若OBV線能隨行情趨勢同步上升，價量配合則可能持續多頭市場，並出現更高峯。相反，若行情再次回升時，OBV線未能同步配合，反而降低，則可能即將造成第二個峯頂，完成雙重頂的型態，並進一步致使行情反轉回跌。

 

　　3.OBV的優勢和缺點

 

　　1）OBV的優勢：

 

　　在交易市場內資金的流向，在大部分的狀況下，均是以不動聲色的進行。OBV雖然沒法很明顯的提出資金流向的理由，可是當不尋常的大成交量於高價圈或低價圈產生時，能夠能夠警示投資者搶先研判市場內多空傾向。

 

　　2）OBV的缺點：

 

　　OBV的原理過於簡單，其出現的信號，一般沒法區別是否與隨機產生的突發性消息有關。一項突發性的謠傳消息，會使得成交量有不日常的變更。

 

　　在計算OBV時，僅用收盤價的漲跌當依據，顯然有失真現象。例如當天最高價曾漲100點，但收盤價反而跌5點，這種狀況OBV的功用沒法徹底真實的反應。針對這種失真現象，有人嘗試以」需求指數「（DEMANDINDEX）來代替收盤價。」需求指數「即將最高價、最低價與收盤價三個價位加以平均。這種補救方式亦可用至移動平均線、MACD等計算。