雲服務器3年一次大屠殺

享受超過兩年繁花似錦好日子的 DRAM 存儲產業，今年下半年起明顯疲態百出，本來各界擔憂國內砸大錢蓋廠、研發，大舉揮軍進入存儲領域的動做，恐埋下產業長期供過於求的隱憂，現在還不用等國內存儲芯片量產，各應用的 DRAM 價格已逐一崩跌，尤爲這幾年由雲服務器帶動的龐大 DRAM 需求轉弱，恐帶給該產業致命一擊。

DRAM 產業長達兩年的榮景，遠因是上游供應商的整合，讓產業秩序健康化，近因則是應用端結構的質變。

圖|DRAM讀取操做舉例（來源：wiki）

早期計算機應用佔了整個 DRAM 產業高達 90 % 份額，觀察 DRAM 價格的變化只要看計算機賣得好很差的，就幾乎能掌握全貌，然 PC 時代的結束，迎面而來是手機盛世到來，全球 DRAM 產業風貌也驟變。

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智能手機的崛起，逐漸取代 PC 成爲 DRAM 產業的主流，加上消費性電子成爲該產業的利基型應用領域，這時候要掌握 DRAM 供需，以及價格走勢的難度都明顯大增。

前幾年更有云服務器需求崛起，大量消耗 DRAM 產出，能夠觀察到，DRAM 的應用是十分多元化的。不管是供應商的整合，或是終端應用多元化，都讓 DRAM 產業結構更爲健康。

這一波超過兩年的 DRAM 漲價潮，雲服務器 DRAM 需求涌現的帶動是功不可沒的推手，包括 Facebook 、 Google 、亞馬遜 ( Amazon )、騰訊、阿里巴巴等不斷擴充網路存儲系統，對於雲存儲、雲計算的需求提高，都帶動服務器 DRAM 需求起飛，更是吃掉多數的 DRAM 產能。

不過，今年下半年來自這些領域的需求動能開始明顯趨緩。

以前爲了因應需求涌入，上游國際存儲大廠陸續增長服務器 DRAM 的產出比重，然下半年起，需求端卻陸續有雜音出現，包括以前 DRAM 供給吃緊之際，部分客戶爲了保障拿貨無慮，出現重複下單（Overbooking）的跡象，在這幾個因素加乘影響，服務器 DRAM 價格後勢確實不容樂觀。

第四季各種 DRAM 需求明顯轉弱，現貨價低於合約價出現「死亡交叉」

根據市調機構 TrendForce 指出，韓系大廠在第四季紛紛調降服務器 DRAM 的報價，估計第四季跌價達 5 ％。這也是服務器 DRAM 漲價多時以來，第一次有明顯的轉弱訊號出現，因爲雲服務器在這一波 DRAM 漲價潮中佔有舉足輕重的地位，其需求轉弱，預計整個 DRAM 產業將在此造成反轉向下的拐點。

綜合手機用 Mobile RAM、計算機 PC DRAM、消費型電子 Consumer DRAM，一直到雲服務器應用的 Server DRAM 價格都逐一轉爲疲弱。TrendForce 統計，第四季總體 DRAM 合約價擴大下跌至 5 %。

業內人士分析，現貨市場價格從年初開始下跌，今年 6 月底正式低於合約價，目前現貨價格已經低於合約價約 10 %，這種狀況一般被稱爲「死亡交叉」，對於產業供需走勢是很差的徵兆，顯示將來合約價會再被現貨價逼着往下調。

不過，如果回顧年初的 DRAM 產業氣氛，當時還是一片晴空萬里。韓系存儲大廠三星、SK 海力士第一季還是持續調漲標準型、服務器、消費型和行動式等 DRAM 價格，當時整個市場供不該求的氣氛並未得到紓解，當中，又以服務器 DRAM 缺貨最嚴重。

由於來自全球各地的雲服務、雲計算需求涌現，且服務器 DRAM 的規格高階，價格也較好，估計服務器 DRAM 報價相較於智能手機用的行動式 DRAM 高出 20%，所以，有能力的存儲製造商在產能的調配上，會逐漸轉到服務器 DRAM 產品上。

英特爾處理器缺貨，PC 和服務器陸續受影響，將衝擊存儲價格加大跌幅

下半年存儲價格轉弱的另外一個緣由，是英特爾新平臺 Whiskey Lake 缺貨，影響計算機業者的出貨，更進一步影響到整個存儲產業的需求，衝擊存儲 DRAM 和 NAND Flash 的價格。

英特爾的處理器出現供貨不足，不只是改良版的 14 nm ，包括已量產半年多的 14 nm 的 Coffee Lake 產品線也一樣是供給吃緊，所以對於整個計算機產業的出貨形成衝擊，預計明年纔會紓解。

（來源：Intel官網）

根據 TrendForce 對於 PC DRAM 第四季價格跌價的預估，本來幅度約 2 %，但受到英特爾供貨不足影響，PC DRAM 的消耗量恐進一步縮減，PC DRAM 第四季價格跌幅將擴大。而一樣受到影響的還有 NAND Flash 芯片的價格。

在服務器產業也是同樣，籠罩在英特爾處理器缺貨的陰影下，如果 PC 和服務器的處理器芯片雙雙缺貨，對存儲價格是雪上加霜。

英特爾下半年本來是服務器新舊平臺轉換期，其 Xeon 可擴充系列處理器是基於 Skylake-SP 架構設計，以此推出的 Purley 服務器平臺被業界視爲是英特爾近十年來最重要的產品線，將取代 Grantley 平臺，專門爲資料中心與網路基礎架構所量身設計。

業界本來預期，今年下半正值英特爾服務器平臺從 Grantley 轉到新平臺 Purley，眼看新舊平臺換機潮就要啓動，卻傳出英特爾產能不足的消息，將來這一波缺貨潮是否也會擴大蔓延到服務器領域，影響到整個服務器產業的出貨情況，也使人擔憂。

將來一年，是國內自制存儲芯片問世的重要期

DRAM 和 NAND Flash 芯片榮景已經超過兩年，去年下半 NAND Flash 芯片由於 3D NAND 良率提高，開始導入大量生產，致使價格率先疲軟，累積至今已經下跌一年了，接棒是 DRAM 價格的走弱，都是反映半導體景氣週期的變更。

這一年來，不單是全球存儲價格的走弱，還有另外一樁大事，就是國內自制存儲芯片要開始進入驗收期，明年有機會小幅量產。本來各界擔憂，國內存儲芯片的量產，恐抑制全球 DRAM 價格，尤爲 12 吋晶圓廠是遍地開花，潛在產能不是小數目。

全球存儲價格反轉向下之際，正值國內三大存儲陣營要開始試產，包括生產 DRAM 的福晉建華、合肥長鑫，以及生產 3D NAND 芯片的長江存儲，這不但考驗存儲產業中長期的供需平衡、價格走勢，更考驗這三大陣營將來的營運走勢。

（來源：長江存儲官網）

對比過往全球 DRAM 供應商仍是 6 ~ 8 家時，供給十分混亂，各家都相爭擴產，加上應用又過於集中於 PC 單一產業，沒有其餘應用能夠分擔產業淡季的衝擊，致使 DRAM 價格密集的波動劇烈。

但如今的供應商已經整合爲三家，你們都節制擴產，所以整個產業板塊已相對穩健，這種 2 ~ 3 年纔出現一次的價格反轉週期，其實反映着產業健康的輪動，是天然現象。

不過，將來國內自制存儲芯片是蓄勢待發，無庸置疑是全球最不肯定的一個大變數。在產業政策的大力扶植下，不管是產能規劃、技術研發上都是傾全力投入，沒有研發成不成功的問題，只有什麼時候量產的期待值，將來，國內存儲大廠有機會在國際市場上成爲一股新勢力，韓系、美系大廠將如何接招，也牽動全球存儲版圖的風貌！