期貨是啥

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期貨

定義： 是在交易所內進行交易的標準化合約， 該合約約定了將來某一個特定時間(交割日)以肯定價格交易必定數量(合約數量)的商品。這個定義有不少名詞須要着重解釋，一一解釋:

1. 交易所：期貨都是在正規交易所內交易的， 國內正規期貨交易所包括 中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。 交易所提供了期貨品種、信息技術系統和結算、風控等服務。目前， 我國金融期貨？？？(啥是金融期貨)都在中國金融期貨交易所內交易， 而商品期貨則是在領完三個期貨交易所交易。

2. 標準化： 意思是買賣雙方作期貨交易的合約條款都是交易所制定的， 好比說交割時間、一手期貨對應的商品數量等條款， 都是交易所規定好的。買賣雙方只須要"商定"價格就行了 即 雙方認爲價格合適就能夠買賣了。簡單地說，標準化指的是合約各方面都是固定的，只有期貨價格在變。與此相應，若是你去買大豆， 找一個農民賣給你， 你跟他約定要買多少，何時交貨， 大豆品質如何， 價格如何， 怎麼交貨， 怎麼付費等等， 你和他相互商定， 像這樣的約定就是非標準的。

3. 合約： 期貨就是合約， 並且是面向將來的合約， 合約約定了將來買賣(交割)必定[標的物]的價格。既然是將來， 那就不是如今"一手交錢一手交貨"， 而只是如今約定將來某個時點 "一手交錢一手交貨"。期貨知識約定， 既然是約定就有可能違約。 怎麼防止其中一方違約？在訂立合約的時候， 就要交保證金，雙方將保證金交給交易所， 一旦其中一方違約，保證金就歸另外一方。這就涉及到保證金制度， 正是保證金制度， 似的期貨交易風險，比股票交易風險大得多。。。。。爲啥呢？？不都是賭嘛

4. 保證金制度：當狀況對本身不利的時候，人們傾向於違約。保證金雖然交給了交易所，但這個錢仍是客戶的，將來交割時能夠衝抵貨款。要交的保證金額度通常是合約價格的某個百分比， 如5%或者10%。例如， 一份銅期貨合約的合約規模是5噸， 如今銅期貨價格和現貨價格都是6W/噸。若是你想買5噸銅現貨， 你須要交30W貨款。可是若是你如今不急着用銅，而是5個月之後再用銅，那就用期貨吧， 一份期貨合約的合約價值恰好也是30W。可是你要交的資金(保證金)只有3W(假設保證金爲10%)，並且這3W仍是你的， 只不過是暫時放在保證金帳戶裏被凍結了， 因此，你只用3W就把這30W 的生意作了， 這就是槓桿， 達到10倍。

接下來，就是期貨交易規則裏大殺器， 正是它們的存在， 使得期貨市場可以稱爲一個市場，也使得期貨市場的風險讓不少人望而卻步。

5. 當日無負債結算制度：好比，今天在上開盤的時候， 你用6W買了一手銅期貨， 前面說了，你已經繳納了3W做爲保證金。下午收盤後， 交易所根據當天交易狀況，公佈結算價爲6.1W，上漲了1K。啥意思呢？首先， 用6W買銅， 就確定有人用6W賣銅，這我的你不認識也不須要認識，如今交易所來充當中間人， 至關於交易因此6W把銅賣給你了。 結果通過一天的交易， 銅價上漲到了6.1W。這個時候， 你若是不想繼續持有這一手銅期貨，能夠按照結算價格賣掉， 你就賺了5K(5噸*1K=5K)，並且這5K 是當天結算完以後，立刻回到你帳戶上。算一下，期貨價格從6W上漲到6.1W，漲幅1.67%, 而你的帳戶從3W漲到3.5W，漲幅16.7%!這感受很爽。不過， 要記住， 由於價格上漲了，你叫的保證金也要相應增長 61000*5*10%=30500， 須要多交500塊。無論怎樣， 今天賺了，能夠提出4500出來消費了。可是若是今天行情走跌， 下午收盤的時候， 結算價是5.9W，跌了1K，這時候你就虧了5K，必須當天從你保證金帳戶里扣掉。 扣掉以後， 剩下2.5W。算一下，期貨價格從6W降到5.9W， 銅價下跌了1.67%， 而你的保證金從3W降到2.5W，虧了16.7%， 這還沒完，你還持有着合約， 還得交保證金，交多少呢 59000*5*10%=29500。可是你帳戶裏只有2.5W了，你還得往帳戶裏再投進450塊錢纔夠保證金。你若是不添加這450塊，明天一早交易所會強制把你持有的合約給平倉，你5K的損失就真的損失掉了，不是你願不肯意割肉的問題了。 相對比炒股票，人家一旦虧了， 能夠一直持有，等待解套。期貨裏，若是你虧了 你須要繳納保證金。

6. 平倉： 好比，你今天贏了5K， 你以爲玩一把就算了， 不想等到一個月以後真買5噸銅。簡而言之，你想把你的盈利落袋爲安， 方法很簡單， 就是作一次"賣出平倉"交易，按照市場價格把持倉平掉就行了。這裏要注意， 這裏不是 "賣出"這麼簡單， 而是 "賣出平倉"， 這個平倉越是期貨裏面獨有的， 股票交易裏沒有。

7. 作空： 期貨交易自然有作空的規則。作空是啥意思呢? 就是你尚未貨的時候， 你就開始賣貨了。其實並非在賣貨，而是訂立一個買賣合約， 合約規定你在將來把貨賣出去而已。作空的盈利方法跟作可能是反着的，當你賣的時候價格高，而結算或者平倉的時候價格低， 你就賺了。

8. T+0: T+0 就是當天創建倉位，當天就能夠平倉。 好比， 你早上買入開倉一手銅期貨， 下午價格漲了不少， 你以爲金磚夠了， 就把這一手持倉平掉。收盤結算後， 你的盈利就是真金白銀進入到你的帳戶中。T+0還意味着你能夠一天交易好多個來回。 好比， 你下午賣出平倉以後， 以爲行情會好轉， 因此， 你 "賣出開倉"一手， 到快收盤的時候， 果真下跌了， 你能夠"買入平倉"，又賺一筆。

以上只是簡單講了期貨交易的重點規則的大部分，細節部分以及市場結構都沒說。但願可以認清楚市場。 像全部金融市場同樣， 在期貨市場中， 弄清楚規則的人， 整體上在市場上堅持的更久。期貨市場比股票市場更能放大人的恐懼和貪婪心理，對人的自律能力、認知能力要求更高。 若是想認清本身， 不妨在這裏一試身手。