彼得林奇成功投資筆記

一、購買平常生活中熟悉品牌的股票。當你試穿衣服或者品嚐咖啡時，就是在作基本面分析，與華爾街高薪聘請的證券分析師所作的工做與此相似，參觀商店並試用其產品是分析師工做的重要組成部分。

二、不要投資於你根本不瞭解的公司股票

三、沒有人能保證大公司不會變成小公司，也根本不存在所謂的不容錯過的藍籌股。即便買對了正確的股票，若是在錯誤的時間以錯誤的價格買入，也會損失慘重。

四、股票投資成功所必需的的我的素質應該包括：耐心、自立、常識、對於痛苦的忍耐力、心胸開闊、超然、堅持不懈、謙遜、靈活、願意獨立研究、可以主動認可錯誤、可以在市場廣泛性恐慌之中不受影響保持冷靜的能力。

五、要想投資股票成功的一個很是重要的我的因素是要有能力在獲得的信息不徹底、不充分以及獲得的信息不徹底準確的狀況下作出投資決策。相當重要的是你要可以抵抗得了本身人性的弱點以及心裏的直覺。

六、投資的竅門不是要學會相信本身心裏的感受，而是要約束本身不去理會本身心裏的感受。只要公司的基本面沒有發生根本的變化，就一直持有你手中的股票。

七、事情歷來不會明朗，一旦明朗早已爲時太晚。

八、規模太大的公司，通常不會有快速的漲幅。由於規模太大了。買股票邏輯

1）肯定某一行業的一家公司相對同行其餘公司而言規模是大仍是小

2）肯定公司屬於哪種類型：緩慢增加型、穩定增加性、快速增加性、週期性、隱蔽資產型以及困境反轉型。

九、公司盈利增加才能使公司股價上漲

十、若是一家公司可以將在一個地方的成功經驗複製到其餘地方，則證實了該公司領導層具備經營能力的潛力，具備規模效應的潛力。

十一、買股票以前要問一下本身該公司的優點有哪些？將來盈利增加的依據是什麼？公司發展具備哪些障礙？本身對該公司感興趣的緣由是什麼？

十二、提升公司盈利的方法，消減成本、提升售價、開拓新市場、在原有市場上銷售更多的產品、重振、關閉或者剝離虧損業務。

1三、行業貿易協會在其出版物上會報告行業的整體發展前景

1四、 股票分析要點

1）市盈率。市盈率在同行業中是高仍是低

2）機構投資者持股比例越低越好。

3）公司是否在回購本身的股票

4）公司收益增加的歷史狀況，是穩步增加仍是時斷時續

5）資產負債狀況（負債與股東權益比率），公司財務評級如何

6）現金頭寸。股票價格下跌底線不可能低於每股淨現金

 

14.1 緩慢增加型股票。這類互票主要目的是得到股息

1）是否長期持續派發股息以及可否按期提升股息水平

2）公司派發股息佔收益比率是多少。若是股息佔收益比例比較低，那麼在公司經營困難時期仍有緩衝資金能夠幫助公司挺過難關，即便收益下降，公司仍然能夠保證股息的派發。若是股息佔收益比較高，那麼股息可否順利派發就至關危險了。

 

14.2 穩定增加型股票。

1）這類公司幾乎不可能破產倒閉的大公司，關鍵因素在買入價格的高低，股票的市盈率會告訴你股價是否太高

2）檢查公司可能進行的多元化經營狀況，這可能致使公司將來收益降低

3）檢查公司收益的長期增加率，檢查公司最近幾年是否仍然保持着一樣的增加勢頭

4）若是想要長期持有穩定增加型股票，就要看看公司在經濟衰退以及股市大跌時期的表現如何

 

15 投資要點

15.1 真正瞭解持股公司的業務狀況，清楚這家公司股價上漲的真正理由。

15.2 清楚持有的股票是什麼類型，這樣便會清楚的瞭解你對投資回報的合理預期是什麼

15.3 若是預測一家公司可以從一種產品上獲利的話，須要認真計算一下該產品的銷售額佔總銷售額的比例

15.4 尋找那些可以贏利而且能夠將成功經驗複製到其餘地方的小公司

15.5 遠離熱門行業的熱門股，遠離那些年收益增加率高達50% - 100% 的公司

15.6 不要相信多元化經營，事實證實多元化經營每每致使公司經營情況惡化。

15.7 那些一旦成功將會得到巨大回報，可是隻有微小成功機會的投資冒險歷來都不會成功。

15.8 在公司第一輪業績上漲時最好不要盲目買入，等等看公司的擴張計劃是否確實有效再作決定更爲穩妥。

15.9 不要盲目聽信任何人的股票消息，無論提供消息的人多麼聰明、多麼有錢、上一次他的消息多麼靈驗。

15.10 在不增加行業中增加速度適中的公司（收益增加率在20% - 25%）是十分理想的股票投資對象。

15.11 尋找那些有護城河的公司

15.12 沒有債務的公司根本不可能破產

15.13 仔細考慮市盈率的高低。若是股票價格被嚴重高估，即便其餘狀況都很好，你也不可能從這種股票上賺到一分錢。

15.14 找到公司發展的主線，根據這一主線密切關注公司的發展狀況

15.15 尋找一直在回購本身公司股票的公司

15.16 研究公司過去幾年的派息記錄以及在經濟衰退期的收益狀況

15.17 其餘狀況相同的話，那些管理者我的大量自家公司股票的公司要比管理者只領薪水的公司耿直的投資。

15.18 懷疑時，等等看

15.19 只根據公司財務報表的每股帳面價值來購買股票是很是危險的，應該根據公司資產的真實價值而不是帳面價值來買入股票。

 

16 若是以收益增加率兩倍的市盈率買入一隻股票，那麼就是在冒具大的風險在追逐不太可能實現的盈利

 

17 什麼時候該賣出一隻緩慢增加的股票

17.1 上漲了30%-50%

17.2 基本面惡化

17.3 公司連續兩年市場份額在減小

17.4 公司沒有開發新產品，研發經費在消減，表現出在吃老本

17.5 公司收購了兩個與主營業務無關的業務，看起來有多元化發展致使經營惡化的趨向

17.6 公司爲收購兼併付出了過高的代價，致使資產負債表惡化。從帳上沒有負債和有數百萬美圓現金到沒有現金有數百萬美圓負債。即便股價大跌，公司也沒有多餘的資金用來回購股票

17.7 儘管公司股價相對較低，但股息收益率仍然很低，分配沒法引發投資者興趣。

 

18 什麼時候該賣出一直穩定增加的股票

18.1 市盈率遠遠超出正常市盈率水平

18.2 這家公司市盈率爲15倍，同行業中與其至關的公司市盈率只有11-12倍

18.3 過去一年中沒有公司管理人員和董事購買自家公司股票

18.4 公司增加率已經開始放緩，儘管能夠經過消減成本保持盈利，但將來成本消減的可能性至關有限。

18.5 公司的主營業務（佔總收入的25%以上）容易受到即將發生的經濟蕭條嚴重影響。（如房地產、石油勘探）

 

19 什麼時候該賣出快速增加型股票

19.1 若是一家快速增加型公司經營陷入崩潰，收益銳減，那麼遠來因爲投資者爭相購買而哄擡到很高水平的市盈率也會猛烈降低，這對於死抱着這家公司股票的股東來講是雙重打擊

19.2 應該回避的全部股票的特徵也是應該賣出該股票的特徵。

19.3 公司新開設的分店銷售業績十分使人失望

19.4 公司幾位高管和幾位核心員工離職加盟到競爭對手公司

19.5 股票市盈率高達30倍，而將來兩年最樂觀的盈利增加率預期只有15%-20%而已。

 

20 股票市場中最危險的幾種說法

20.1 股價已經跌這麼多了，不可能再跌了。

20.2 股價已經這麼高了，怎麼可能再漲呢。

20.3 股價只有 3 美圓，我能虧多少呢？

20.4 最終股價會漲回來的

20.5 黎明前老是最黑暗的

20.6 等到股價反彈到 10 美圓時我纔會賣出。當走進這種心理誤區時，要提醒本身，除非對該股票有十足的信心，在股價下跌時願意追加買入更多的股票，不然應該馬上賣出該股票。

20.7 等的時間太長了，不可能上漲了。只要公司基本面表名公司發展良好，那麼就要有很是好的耐心繼續持有，終將會獲得回報。

 

21 

21.1 根據公司基本面分析後，清除部分股票把資金配置到其餘更好的股票上，可以進一步改善你的投資組合業績。當股價高估以致於公司真實表現相脫節，並且更好的投資選擇出現時，賣掉高估的股票轉向其餘更好的股票。

21.2 若是想要在股票投資上勝人一籌，就必須一直在瞭解公司基本面信息上保持領先別人一步