研發費用資本化 調節利潤

　研發費用資本化:就是將研究開發費用計入資產負債表的開發支出中，開發支出資本化能夠減小企業的費用，從而多報告淨利潤，但代價是減小企業的現金。研發費用資本化的時候，相應的現金流在現金流量表中計入「構建固定資產、無形資產和其餘長期資產所支付的現金」項目，屬於投資活動現金流出。

研發支出費用化：就是將研發費用計入利潤表中的費用中，增長了當期的費用，減小了當期利潤。開發支出徹底費用化的時候，相應的現金流出在經營性現金流確認，所以，開發支出資本化能夠誇大經營性現金流。

　　「研發費是資本化仍是費用化，其實本質的區別就在於前者是算入資產負債表中，逐漸來攤銷費用，然後者則是算入利潤表中，直接體如今當季利潤中。因此經過資本化的處理方式，確實能夠提升當季的淨利潤水平。

　　通常企業都會選擇在行業景氣度較高的時候用費用化來處理，而在景氣度較低的時候用資本化來處理。

　　案例——易華錄

　　財報顯示，2012年前三季度，公司實現主營業務收入3.05億元，同比增加50%;淨利潤2600萬元，同比增加35%。

　　值得注意的是，公司第三季度淨利潤同比降低了3.07%，出現增速放緩的跡象。此外，公司三季度開發支出同比大增四倍，經過研發費用資本化來調節利潤的跡象明顯。

　　「不論是對研發費用進行資本化處理仍是費用化處理，只要是符合會計準則的都是能夠的，固然，通常軟件企業都會選擇在行業景氣度較高的時候用費用化來處理，而在景氣度較低的時候用資本化來處理。」財稅專家馬靖昊在接受第一財經日報《財商》記者採訪時表示。

　　開發支出同比增加四倍

　　據介紹，受宏觀經濟下滑等因素的影響，軟件行業上市公司近期的業績表現廣泛不佳。

　　「2011年年初以來，中國經濟的總體形勢呈現下行趨勢，在這種狀況下，企業會縮減預算，軟件費用的投入每每就會成爲預算縮減的優先考慮，這是形成目前軟件行業業績不佳的主要緣由。」正略鈞策管理諮詢合夥人喬勝普表示。

　　在此背景下，很多軟件企業選擇採用研發費用資本化的方式來處理三季報，而易華錄就是其中一家公司。

　　數據顯示，今年前三季度，易華錄的開發支出爲0.62億元，而同期包括研發費用在內的管理費用僅爲0.24億元，可見經過研發支出資本化，使得利潤表中的費用部分減小，從而提升了業績。而若是將研發費用所有進行費用化處理的話，那麼公司前三季度的淨利潤則處於虧損狀態。

　　事實上，公司今年前三季度的開發支出相對於今年中報的0.5億元，環比增加了23.06%，相對於去年年末的0.23億元，增加了164.72%。而相對於去年前三季度的0.12億元，則大漲了418.28%。

　　公司方面表示，開發支出2012年9月末較2011年底增幅爲164.72%，增長的主要緣由是募集資金投入智能交通管理操做系統研發。

　　「研發費是資本化仍是費用化，其實本質的區別就在於前者是算入資產負債表中，逐漸來攤銷費用，然後者則是算入利潤表中，直接體如今當季利潤中。因此經過資本化的處理方式，確實能夠提升當季的淨利潤水平。」馬靖昊表示。

　　申銀萬國分析師龔浩在發佈的研究報告中稱，開發支出資本化或是費用化影響上市公司的淨利潤、現金流和估值，有時影響很大。直接比較採用不一樣會計原則來處理，在公司的淨利潤、成長性或者估值等方面會獲得扭曲的結論。

　　開發支出資本化仍是費用化是公司質地信號?

　　儘管2007年之後最新的會計準則定義了研發費用資本化的條件，可是研究與開發階段難以嚴格區分，開發階段的五個資本化條件的判斷也存在主觀性，開發支出資本化仍是費用化不少時候取決於企業經營者的主觀選擇。

　　龔浩認爲，開發支出資本化仍是費用化不只是公司的自主選擇，並且是傾向性選擇，是公司質地的一個信號，建議投資者關注會計處理保守的公司。

　　數據顯示，易華錄於2011年5月上市，上市以前的2008年至2010年，其開發支出一項爲0，直至2011年上半年，其開發支出項變爲507.68萬元。隨後，公司便保持研發費用資本化的「傳統」至今，而且逐漸提升。

　　公司方面表示：「資本化研發支出覈算的主要是兩個募集資金投資項目——智能交通管理操做系統、新一代智能交通系統開發與建設示範項目相關的軟件開發支出，還有一小部分支出是大連智達智能公交管理平臺軟件的研發支出。因爲兩個募投項目的核算是公司上市後纔開始的，因此就出現了公司在上市前資本化研發支出爲零，而上市後纔開始有資本化研發支出的狀況。」

　　Wind統計數據顯示，在49家申萬軟件公司中，有30家公司進行了研發費用資本化的處理，而其餘19家公司選擇了費用化的處理方式。除了易華錄以外，包括輝煌科技(002296)(002296.SZ)、大智慧(601519)(601519.SH)等公司都是在2011年以前將開發支出費用化，而在2011年以後採用開發支出資本化的作法。

　　數據顯示，易華錄前三季度的淨利潤增加率爲35.38%，在49家申萬二級公司中排名第8位，而同期，銀江股份(300020)(300020.SZ)的淨利潤增加率爲38.27%，與易華錄的淨利潤增加率接近，而同期，易華錄的開發支出爲6196.41萬元，而銀江股份的開發支出僅爲20.22萬元。此外，廣聯達(002410)(002410.SZ)、漢得信息(300170)(300170.SZ)等公司在會計處理方面也相對保守。