(轉)爲何投資圈都喜歡玩德州撲克

轉自 新10億

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對於大多數人而言，對德州撲克的認識可能還停留在這款社交遊戲促成了一場萬衆矚目的汪章戀愛上。人們對德撲的八卦一般多於對他的接觸。而事實上, 做爲近5年來在中國發展迅猛的競技休閒牌類遊戲，德州撲克早已成爲了中國名流圈特別是投資圈中的新寵兒。若是你想打入PE/VC圈,而對德撲一無所知，那你OUT了。

去年在香港成功上市的深圳東方博雅科技有限公司，憑藉主推線上德州撲克遊戲，上市之初便公開募得9億資金。而其在線註冊人數已近3.5億，有的玩家甚至能達到上億級別。相似的遊戲公司還有不少，在大多數的對戰平臺上，德州撲克遊戲區很容易找到.而在線上博弈的一般都是投資圈中的老手，前世界首富、商界名流比爾•蓋茨就是德州撲克的忠實玩家。微軟聯合創始人保羅•艾倫曾透露說蓋茨在哈佛上學期間很熱衷於德州撲克，一晚甚至贏過幾千美圓。投資銀行高管王一鳴也是德州撲克的忠實玩家，他經常在黃金城 gcgc.cc 進行遊戲，鍛鍊手法。「遊戲過程就是不斷地作判斷，和企業作決策是同樣的。」在王一鳴看來，市場每一年都在「發牌」，而本身經過對比手中和對手的「牌」,來決定是否是要接着「下注」。

德州撲克之因此在投資圈如此風靡源於它和投資行爲有着典型的相同點：儘量的減小出手次數，下降犯大錯比例，從而贏得最終的勝利。任何投資都伴隨着巨大的風險,而打德州或許是體驗失敗最便宜的方法了。

想作成功的投資人? 認清對手的玩牌伎倆先吧

盲注就像天使投資，此時手中只有兩張底牌，只可見大小，其餘信息一律不知。天使投資階段不少時候只有想法，雖然產品啥的都還沒影。但能夠想一想本身下注是往哪一個方向發力了。

翻牌時下注就像早期投資。翻牌時能夠看到2+3張牌，還有兩張沒發出來，本身的牌能出息成什麼樣還未可知。還沒辦法判定輸贏，將來的兩張牌懸着各類變數和機會：順子、葫蘆、四條、兩對，均可能隨時出現。就象早期投資時雖然已經看到了產品，但小規模驗證可否大範圍推廣、銷路可否打開，或者說流量和變現就是還懸着的兩張牌。

五張公共牌都開了。就是後期投資了。手中牌的各類可能性都看到頭了，餘下猜度和比大小了。後期投資時，產品和商業模式已定型，剩下的就是看市場上的競爭對手比拼，看誰能最終槍挑羣雄殺出來。

但若是後期投資在公司本該定型產品時卻指望公司產品服務能有革命性的變化，這無異於開徹底部公共牌後還想換牌。

牌無可換了，加註仍是不加？跟仍是不跟？這是個問題

不免有不少時候，投資者在資金與產品的權衡後，放棄跟注，前功盡棄，常常會棄牌後卻發現若是不放棄就通吃，悔到腸子青。

行百里者半九十。牌桌上、沙場上，剩者爲王。可否剩下，不只取決於你本身手裏的牌，還要看競爭對手，對手的犯錯和放棄都會把本無好牌的公司推到歷史轉折點。

想要成爲一個成功的投資者跟德州撲克玩家同樣，不只要掌握基本的攻守策略，還要能認清對手的各類玩牌伎倆，根據不一樣的對手，採起不一樣的策略，只有知己知彼，才能百戰百勝。長遠來看：投資跟玩德州撲克就像進行一場馬拉松比賽，誰更有耐心，技術水平更高才會贏。

你不須要最好的牌技，只須要找到比你更差的對手

德州撲克，初學者玩的是機率，高手玩的是心理。初學者玩的是牌，高手玩的是人。所謂手中無劍，心中有劍；在德州撲克中，手中無花，心中有花。你明知道你落後了，你把的是空氣牌；但是你對對手心理，性格瞭如指掌；你拿着27不一樣花連開三槍，硬生生打跑了他的AA。

基金也是，以股票市場爲例：初級經理分析GDP，發電量，貨運指數，新增貸款，行業趨勢，財務報表；和德州撲克同樣，是在不充分信息下嘗試作最多正EV（Expected value)的決策；而高手呢，高手能夠拋開一切，明知道房地產有泡沫，銀行有壞帳，高科技是騙局；明知道經濟已經not sustainable，但他就是敢賭下去，由於他就有自信拋的出去，作最後第二棒；拿着有毒資產也照樣作零和遊戲的大贏家。

其實不單是基金經理，現代社會競爭這麼激烈，基本上我推薦全部人玩德州撲克。到時候你會發現本身的弱點是那麼顯眼；太膽小仍是太沖動，太沒計劃沒邏輯仍是太不敢冒險，別人是否是一眼就看穿了你，清清楚楚。

德州撲克更強調「與人鬥其樂無窮」——你不須要最好的牌技，只須要找到比你更差的對手；你不能只看本身的牌，更要揣摩對手的牌；你不能老是虛張聲勢 (bluff)，但也不能老是實實在在，你必須七實三虛，在對手覺得摸透你的時候，悄然改變戰術。初級玩家根據本身的牌押寶，高級玩家根據對手可能的牌和對手的心理押寶，德州撲克是一個看似簡單，實際上極其深奧的遊戲。它印證了一個重要的投資、交易和賭博原則：在新遊戲中最容易賺錢，只要你能先行一步，在別人還沒反應過來時把策略研究清楚，在別人還猶豫不決時搶先行動，你就把握了最大的勝算。

德撲告訴咱們的八大投資經驗

1. 要佔據一種優點

知名基金經理彼得•林奇（Peter Lynch）說過：誰要是不作任何研究就投資，那比如去打比牌面大小的梭哈撲克，卻歷來不看亮了什麼牌。這話對極了，撲克高手和通常人的區別在於，前者更冷靜，後者更情緒化，並且專業知識沒有前者多。金融市場是一盤很大的賭局，高手會利用那些由於太情緒化而沒法作出冷靜決策的人，或者那些由於手頭信息不夠多因此不能放心接受冷靜決策的人。

2. 不止在一個領域開發專長

在金融市場，偶爾贏和經常贏的區別在於，可否適應不斷變化的市場環境。沒有哪一種投資風格年復一年始終吃香。因此咱們就能夠理解，誰要是依據共同基金的過往業績跟風投資，一般會成爲10-20年內最失敗的投資者。靈活性是長期投資成功的基石，若是能擁有一種方法，像適用於全部類型應用的操做系統那樣通吃，你就能夠脫穎而出，利用弱者的錯誤獲利。

3. 找出別人和你反向押注的緣由

在大多數狀況下,咱們極可能處於對行業一無所知的狀況。這種時候，瞭解什麼是「未知」的就相當重要。必須牢記，每次交易都有人在對立面，每一個賣家都確定有買家。若是不是這樣，售價就會下跌，直到出現買家，這符合供需平衡的簡單道理。

但是，咱們不能期望對手方跟本身得到的信息差很少。你有賣的理由，他有買的理由，技術分析只是一種記錄買賣雙方對決的方式。打撲克的時候，你手上可能有幾張A，以爲應該依靠這幾張王牌，但你的對手方經常也有本身推算考量後那樣配合你的理由。玩撲克有種作法叫「過牌」，投資界管這叫對衝，無論怎麼稱呼，都是風險管理的形式。

總之，別覺得本身是遊戲裏最聰明的人。若是股價和你的目標一致，你要願意、捨得減倉；當你購買股票的理由發生變化，不復存在的時候，你得願意主動叫停，消除本身的風險。

4. 最有利的時候儘可能多賺些

玩德州撲克時，若是你以爲本身手風順，能夠將手上的所有籌碼都下注。固然，這麼作也有風險，若是當場有位牌友跟注，你就輸了。投資時，你也可能遇到對本身有利的環境，若是重倉某些股票，就至關於得到回報的可能性超過了損失的「風險」，由於形勢對你有利。許多投資者今天犯的最大錯誤就是，不論市場環境怎樣，他們都在不斷地把所有籌碼通通押上。

5. 過牌經常要付出代價,知道什麼時候撤退，把你的籌碼都兌現。

如今每一個賭徒都知道活下去的祕訣——知道要放棄什麼、要保留什麼。由於每手牌都有人輸有人贏，你能期望的最好結果就是在睡夢中送命。總有些時候，你不得不甩掉手上的一些爛牌（虧損的倉位），用一些有但願更有威力的牌替代它們。可即使如此，有時仍是無法擺脫對本身不利的總體形勢，那就必須離場了。這就是爲何要在投資組合裏用一些風險管理措施的緣由，要長期得到成功，它們就必不可少。

若是用打撲克比喻，大部分投資者犯的錯誤就是，他們已經在打撲克了，卻沒有理好一手牌。由於多數人都是經過報紙、電視或者其餘傳媒得到的消息購買投資，這等於賭博時下了注以後基本上就離開賭桌，開始指望本身有一手穩贏的牌，這就是所謂的「買入後持有」策略。

一位出色的投資者必須造成一種風險管理的思路，也就是賣出的規矩。要實行成功的投資策略，還須要結合一套工具進行風險管理。作投資決策的時候，若是拋開情感傾向，成功的概率就會大大提升。徹底按照規矩執行一項投資策略，就像職業撲克牌手那樣，在本身的牌局就按規矩來。那樣一來，面對瞬息萬變的投資環境，你即可以成功地採起行動和作出迴應。

6. 瞭解本身的優點和弱勢,若是沒法全神貫注對待手頭的工做，就歇下

毫無疑問，既然你在某方面擅長，就確定會在其餘方面差人一截。很多投資者自覺得能夠有效地管理本身的資金，其實只要碰上牛市，極可能他們也沒錯。而這樣的想法無異於只有一位玩家坐在撲克桌前，莊家發的全部牌都攤開給你們看。

也許你如今這手牌還在賠錢，但以後極可能會贏。情感因素會讓咱們把注意力放在那些對交易沒什麼影響的事上面。短線交易者常依靠本身方法具有的統計數據優點在一段時間內獲利。可情感因素會讓這種優點走樣，過了一段時間就會產生難以計數交易障礙，有些障礙幾乎足以讓那些大規模的對衝基金陰溝裏翻船。

或許那次猜正反和押注比賽失手會讓你記掛一生，但它不該該對你如今猜硬幣產生任何影響。儘管如此，咱們都是肉體凡胎，均可能懷疑一切符合邏輯的想法，只不過有的人疑心更重。這就能夠解釋爲何世界上只有極少數人能成爲撲克高手，又有太多人願意爲賭城拉斯維加斯的繁榮作貢獻。大多數人寧肯爲了一晚上暴富的夢想拿本身的錢去冒險，卻不多有人投資時權衡成功和失敗的可能性孰高孰低。

7. 有耐心

有耐心不容易。大部分投資者一投資就但願能立竿見影獲得回報。可真正的投資須要好些年、甚至幾十年才能產生真正的成果。更重要的是，像打撲克同樣，你不會每手牌都贏，有些時候可能喝涼水都塞牙縫。記得上世紀90年代末，有媒體拿巴菲特不接受新科技說事。其實，巴菲特不接收有些新生代技術是由於他不瞭解相關公司及其估值，這對他來講毫無心義。即使暫時業績不及大盤，他仍是堅持本身的作法。最終，巴菲特的原則收穫了回報，由於那是一套穩健的投資法則，是基於他有耐心長期堅持才贏得勝利。

8. 瞭解本身的真實動機

爲何你要努力親自管理本身的資金？是否你喜歡這樣？你有沒有那種碰到目標去追逐就興奮、被擊敗就惱怒的綜合症？或者你是否是以爲本身應該管好本身的資金？以上的問題都不錯，可能之前你這麼問過本身，可能你已經有了深思熟慮的答案。但你要真正問的問題應該是：我有沒有成功地管理我這個家的將來和本身的退休生活？對一個真正的牌手來講，賭博不過是賭場發生的特定事件，或者人生經歷的一部分。

賭徒、通常的投資者要麼不知道本身在作什麼，要麼喜歡跟幸運女神唱反調。優秀的撲克牌手、投資顧問如同出色的騎手：他們搜尋價值，利用自身優點，挖掘不起眼的真相，並且預計本身的競爭對手沒有留意那些事實。他們管理風險，由於表現優異因此要求回報。他們喜歡體育運動，喜歡瞭解新知。

事實上，這樣的人應該稱爲工藝師，不應管他們叫賭徒。