中金所業務規則彙編學習知識點

最近學習了《中金所業務規則彙編2016》，有三點感覺：

1. 不少知識點，不看真的不知道，不看真的不知道咋回事，看了以後豁然開朗。因此仍是要多看書。
2. 看了書，不去概括，不去總結，結果也就是看看，過幾天，過幾周也就忘了。要記憶深入，就得多思考，多總結。
3.  讀完業務規則，發覺股指期貨業務規則比較簡單，國債期貨業務規則比較複雜，特別是交割細則。總之，現金交割比實物交割簡單多了。

下面我來分享一些本身任務比較重要的知識點：

《交易規則》

• 中金所的會員分爲交易結算會員（交易+結算）、全面結算會員（交易+結算+代結算）、特別結算會員（結算+代結算）、交易會員（交易）。
• 交易指令分爲市價指令、限價指令。市價指令不限訂價格，以市場最優價格成交，未成交部分自動撤銷。限價指令以限訂價格或更優價格成交，當日有效，未成交部分能夠撤銷。
• 分級結算制度：交易所>>結算會員>>交易會員>>客戶。結算會員對其受託交易會員的期貨交易承擔履約責任。
• 保證金分爲結算準備金（未被合約佔用）和交易保證金（已被合約佔用）。

《交易細則》

• 開盤價是指集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的，以集合競價後第一筆成交價位開盤價。
• 收盤價是指當日交易的最後一筆成交價格。
• 市價指令只能和限價指令撮合成交。（還不是太理解）
• 集合競價指令申報時間不接受市價指令和附加即時所有成交或撤銷、即時成交剩餘撤銷指令屬性的限價指令申報。
• 集合競價指令撮合時間不接受指令申報。
• 集合競價採用最大成交量原則。開盤集合競價中的未成交指令自動參與連續競價交易。
• 撮合成交價等於買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者居中的一個價格。集合競價未產生成交價的，以上一交易日收盤價爲前一成交價（cp）。
• 新合約的掛牌基準價由交易所肯定並提早公佈。（按照的http://bbs.pinggu.org/thread-1021706-1-1.html說法，掛牌基準價爲距離新合約最近的合約在退市合約最後交割日的結算價。）
• 交易編碼由12位數字組成，前4位爲會員號，後8位爲客戶號。

《結算細則》

• 交易所的結算實行保證金制度、當日無負債結算制度、結算擔保金制度和風險準備金制度。
• 交易所開設專用結算帳戶，結算會員開設期貨保證金帳戶。
• 結算會員在交易所所在的期貨保證金銀行開設的期貨保證金帳戶稱爲專用資金帳戶。
• 結算擔保金是由結算會員繳納的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保金。交易所、結算會員在銀行開立結算擔保金專用帳戶。
• 保證金分爲結算準備金（未被合約佔用）和交易保證金（已被合約佔用）。
• 結算會員的結算準備金最低200萬元，結算準備金餘額中的貨幣資金部分，交易因此不低於活期存款利率計算利息，每一個季月返還。結算完畢，結算準備金餘額低於200萬元，即視爲收到追加保證金通知。
• 大邊保證金：同一客戶號在同一會員處的同品種、跨品種雙向持倉，能夠按照保證金單邊較大者收取。
• 當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*賣出量*合約乘數]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入量*合約乘數]]+(當日結算價-上一交易日結算價)*(上一交易日買入持倉量-上一交易日賣出持倉量)*合約乘數
• 結算會員的出金標準：①交易保證金中有價證券的比例>=80%，可出金額=實有貨幣資金-交易保證金*20%-結算準備金最低額度(200萬元)。②交易保證金中有價證券的比例<80%，可出金額=實有貨幣資金-交易保證金中的現金部分-結算準備金最低額度(200萬元)。
• 交易所接收記帳式國債（有價證券）做爲保證金。
• 期貨交易的相關虧損、費用、貨款和稅金等款項，應當以貨幣資金支付。
• 風險準備金是由交易所設立的，用於爲維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來虧損的資金。風險準備金的來源：①手續費的20%。②其餘收入。

《結算會員》

• 結算會員向交易會員收取的結算準備金最低額度爲50萬元。

《風險控制》

• 出現單邊市，交易所能夠調整保證金標準。單邊市是指漲（跌）停板單邊無連續報價，即收市前5分鐘內出現只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價位的狀況.
• 連續兩個交易日出現同向單邊市，交易全部權採起：提升保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲跌幅、強制減倉等。
• 如下狀況，交易所能夠強平：①結算會員結算準備金餘額小於0，且未能在第一節結束前補足；②客戶、從事自營業務的會員持倉超出限額，且未能在第一節結束前平倉。
• 強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約淨持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。
• 結算擔保金是由結算會員繳納的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保金。
• 結算擔保金分爲基礎結算擔保金（必須繳納的最低額度）和變更結算擔保金（超出最低額度的部分，隨業務量調整）。
• 基礎結算擔保金：交易結算會員（1000萬）、全面結算會員（2000萬）、特別結算會員（3000萬）。
• 結算會員結算準備金小於0，未能及時補足的，交易所強平後，會員結算準備金仍小於0，交易全部權使用該會員的結算擔保金補足，不足部分再按比例使用其餘會員的結算擔保金。